——第44周鋼坯供需基本面數據周報

一、概述

【資料圖】

全國鋼坯價格先抑后揚，受加息影響，前期市場情緒集中釋放，全國鋼坯價格驟降，降后出現超跌反彈。本周唐山坯價驟跌，鋼企執行鎖價，下游調坯軋鋼廠逢低補庫，主流倉儲庫存微降，港口方面，部分進口資源到港，整體社會庫存推增。截至11月4日，唐山鋼坯出廠價格3480元/噸，較上周下調30元/噸；倉儲現貨3560元/噸，較上周下調10元/噸；江陰港現貨價格3570元/噸，較上周持平。

表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

本周唐山地區主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2857元/噸，平均鋼坯含稅成本3717元/噸，周環比下調98元/噸，與11月4日當前普方坯出廠價格3480元/噸相比，鋼廠平均虧損237元/噸，周環比減少68元/噸。

圖-1唐山地區普方坯樣本鋼廠調研成本圖

圖-2唐山地區普方坯樣本鋼廠調研毛利潤圖

表-2 唐山鋼坯與成品材價差比較（單位：元/噸）

2、鋼廠生產情況

（1）高爐生產情況

唐山126座高爐中有55座檢修（含長期停產），檢修高爐容積合計39960m3；周影響產量約83.65萬噸，周度產能利用率為73.07%，較上周下降2.45%，月環比下降3.7%，年同比上升8.06%。

圖-3唐山地區鋼企高爐產能利用率走勢圖

（2）鋼企鋼坯供需量統計

Mysteel調研：本周唐山及周邊地區30家樣本企業鋼坯日外賣量約3.55萬噸，周環比持平。統計唐山55家樣本調坯軋鋼企業平均日消耗鋼坯量約4.23萬噸，周環比減少1.39萬噸。

圖-4 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

（3）唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存55.67萬噸，周環比增加7.89萬噸。調研周期內，下游拿貨情緒不高，倉儲現貨庫存降庫不顯；港口方面，一部分資源集港南下，一部分進口資源到港。

圖-5 唐山地區主要倉庫及港口庫存圖

（4）唐山55家樣本調坯軋鋼廠廠內鋼坯庫存

2022年11月3日統唐山地區55家調坯企業廠內鋼坯庫存為33.9萬噸，與上周相比增加1.8萬噸，增幅5.61%。

圖-6 唐山地區調坯廠內鋼坯庫存變化趨勢圖

3、鋼坯需求數據

圖-7 唐山地區調坯型鋼廠產能利用率走勢圖

表-3 唐山地區調坯軋材企業本周生產情況

55家調坯廠調研周期內合計成品庫存78.01萬噸，與上周相比減少4.14萬噸，其中型鋼74.91萬噸，與上周相比減少3.54萬噸。

圖-8 唐山地區型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

三、華東鋼坯基本面分析

表-4 江陰鋼坯與成品材價差

1、港口庫存情況

華東地區主流港口鋼坯庫存 49.78萬噸，較上周減少 4.63萬噸。7家樣本港口鋼坯庫存57.88萬噸，較上周減少6.33萬噸。本周華東碼頭鋼坯資源仍多以出庫為主，從庫存結構來看，方坯碼頭整體資源緊俏。

圖-9 華東地區江陰港庫存圖

圖-10 華東地區主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴充）

2、下游調坯廠生產情況

華東地區樣本調坯軋鋼企業48條軋線本周產量18.74萬噸，較上周增加0.07萬噸；產能利用率32.46%，較上周增加0.12%；廠內成品庫存10.14萬噸，較上周下降0.47萬噸。

圖-11 華東地區調坯軋材合計產量圖

圖-12 華東地區調坯軋材合計廠內庫存圖

四、總結

唐山：市場心態仍為價格主導，近日加息落地，市場心態仍顯謹慎。基本面來看，供應上，部分長流程鋼企高爐在月中存檢修預期，鋼坯供應或有逐步收縮趨勢；需求上，終端調坯型鋼當前成品庫存仍處高位，產能利用率有所降低，采坯需求或有抑制，下周或逐步呈現供需雙弱趨勢；主流倉儲或受終端需求影響呈現階段性累庫，短期鋼坯基本面尚無凸顯矛盾。宏觀及心態上，加息落地后，期螺短期超跌反彈，市場交投回暖，但前期跌價主因加息、疫情反復和地產承壓問題目前尚未顯著好轉，短期如出現反彈，空間或有限，加息壓力仍存，仍需關注市場負反饋變化。綜合來看，預計下周鋼坯市場或震蕩運行，仍需關注加息及地產承壓影響。

華東地區：華東鋼坯市場價格先抑后揚，成交一般。本周華東碼頭鋼坯資源仍多以出庫為主，從庫存結構來看，方坯碼頭整體資源緊俏。從下游軋鋼廠產能利用率微增，低價資源補庫。期市反彈，市場高價難成交，整體交投心態仍顯謹慎，預計近期鋼坯價格或震蕩運行。

關鍵詞： 華東地區 產能利用率 先抑后揚