騰訊控股(0700.HK)下調(diào)凈利潤率2個(gè)百分點(diǎn)，2022年凈利潤增2%

交銀國際發(fā)表研究報(bào)告指，騰訊控股(0700.HK)視頻號(hào)變現(xiàn)開啟，收入仍有上調(diào)空間，現(xiàn)價(jià)估值吸引，微信生態(tài)持續(xù)完善，2022年重點(diǎn)關(guān)注視頻號(hào)直播變現(xiàn)能力及中小商戶支持。該行維持其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由690港元下調(diào)至652港元。

該行指，隨著海外游戲市場從研發(fā)到發(fā)行的全產(chǎn)業(yè)鏈全品類布局，預(yù)計(jì)對騰訊游戲收入占比將持續(xù)提升，到2023年或增至24%。該行進(jìn)一步調(diào)整廣告收入模型，預(yù)計(jì)2022年增速降至9%，總收入增速從15%降至14%，受2B業(yè)務(wù)的持續(xù)投入及京東減持的報(bào)表影響，下調(diào)凈利潤率2個(gè)百分點(diǎn)，2022年凈利潤增2%。