阿里(9988.HK)2021和2022財(cái)年的收入預(yù)測(cè)分別降低2%及3% 維持“買入”評(píng)級(jí)

德銀發(fā)表報(bào)告，指雖然對(duì)短期疲軟的消費(fèi)情緒持謹(jǐn)慎態(tài)度，但仍然對(duì)阿里(9988.HK)新業(yè)務(wù)的巨大潛力充滿信心，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)就由204港元降至196港元。

對(duì)于阿里指將繼續(xù)投資于如淘寶特價(jià)版、社區(qū)業(yè)務(wù)、ele.me、Lazada以實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)增長，德銀認(rèn)為這將拖累下半財(cái)年的利潤率，因此將2021和2022財(cái)年的收入預(yù)測(cè)分別降低2%及3%，調(diào)整后的純利預(yù)測(cè)分別降低12%和11%。不過，德銀指新機(jī)遇抵銷內(nèi)地商業(yè)挑戰(zhàn)，例如淘寶特價(jià)版繼續(xù)在偏遠(yuǎn)城市受到歡迎，淘菜菜亦將業(yè)務(wù)擴(kuò)展到約200個(gè)城市，商品成交金額(GMV)按季增長150%。國際業(yè)務(wù)擴(kuò)張方面，Lazada、Trendyol和AliExpress都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的GMV和用戶增長，國際年度活躍消費(fèi)者(AACs)達(dá)到2.85億。