德銀發(fā)研報(bào)指，禹洲集團(tuán)(1628.HK)上半年業(yè)績(jī)有韌性，期內(nèi)扭虧錄7.91億元人民幣(下同)凈利，每股盈利0.14元，不過(guò)假如計(jì)及減值虧損，利息開(kāi)支后核心凈利為4.35億元，每股盈利0.069元。管理層宣派每股5.3港仙，而去年同期則派12港仙，雖然去年業(yè)績(jī)管理層指引實(shí)際派息不變，不過(guò)現(xiàn)時(shí)就指引未來(lái)派息比率將為35%。該行指出公司現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2021/22年市盈率3.8倍及3.4倍，對(duì)公司看法轉(zhuǎn)向正面，不過(guò)再融資的憂慮仍在，目標(biāo)價(jià)由2.4港元降至1.95港元，維持評(píng)級(jí)“持有”。