“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)設(shè)定總額度，目前暫定為1500億元人民幣;單人投資者投資額度也限定100萬元人民幣以內(nèi)，而且必須是自有資金;參與的銀行和個人投資者都有門檻要求……

備受期待的“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則即將出爐! 5月6日，中國人民銀行廣州分行發(fā)布關(guān)于《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》公開征求意見的通知，通知顯示，人民銀行廣州分行、深圳市中心支行，中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會廣東監(jiān)管局、深圳監(jiān)管局，中國證券監(jiān)督管理委員會廣東監(jiān)管局、深圳監(jiān)管局共同起草了《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》(以下簡稱“意見稿”)。

相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，開展“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)是金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的重要舉措，同時也是我國推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換、擴(kuò)大金融市場對外開放的有益嘗試。試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開展，一是有利于促進(jìn)大灣區(qū)跨境投資便利化，營造粵港澳大灣區(qū)優(yōu)質(zhì)生活圈，進(jìn)一步深化粵港澳合作;二是有利于探索個人資本項(xiàng)目跨境交易，穩(wěn)步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換;三是有利于拓寬居民個人跨境證券投資的渠道，擴(kuò)大我國金融市場對外開放。

通知指出，意見反饋截至?xí)r間為2021年5月21日。不過，對于“跨境理財(cái)通”推出的時間，通知并未提及。值得一提的是，人民銀行廣州分行行長白鶴祥在今年3月份曾表示，“跨境理財(cái)通”將會在粵港澳三地實(shí)現(xiàn)人員的安全自由流動后落實(shí)。

業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度暫定1500億元人民幣

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地和港澳投資者通過區(qū)內(nèi)銀行體系建立的閉環(huán)式資金管道，跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品或理財(cái)產(chǎn)品(以下統(tǒng)稱“投資產(chǎn)品”)。“跨境理財(cái)通”分為“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”指港澳投資者在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地代銷銀行開立個人投資賬戶，通過閉環(huán)式資金管道匯入資金購買內(nèi)地代銷銀行銷售的投資產(chǎn)品;“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地投資者在港澳銷售銀行開立個人投資賬戶，通過閉環(huán)式資金管道匯出資金購買港澳銷售銀行銷售的投資產(chǎn)品。

意見稿提出，“北向通”跨境資金凈流入額上限和“南向通”跨境資金凈流出額上限均不超過 “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度。目前，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度暫定為1500億元人民幣。

人民銀行廣州分行、深圳市中支將每個工作日通過官方網(wǎng)站公布“跨境理財(cái)通”總額度使用情況。人民銀行將視情況對“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)總額度和單個投資者額度進(jìn)行調(diào)整。

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)使用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。“北向通”和“南向通”資金跨境匯劃均通過人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)辦理。

意見稿提出，內(nèi)地代銷銀行和內(nèi)地合作銀行應(yīng)與經(jīng)港澳金融管理部門確定納入試點(diǎn)范圍的港澳銷售銀行和港澳合作銀行通過協(xié)商開展合作，簽署“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)合作協(xié)議。

內(nèi)地哪些銀行可以成為代銷銀行和合作銀行呢?意見稿明確了相關(guān)要求，包括在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市注冊法人銀行或設(shè)立分支機(jī)構(gòu);具備3年以上開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn);已建立開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度、操作規(guī)程、賬戶管理和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保具備從事“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)管理需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會計(jì)核算系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)等人力、物力資源;建立“跨境理財(cái)通”投資者權(quán)益保護(hù)及投訴糾紛解決相關(guān)機(jī)制;具有資金跨境流動額度控制和確保資金閉環(huán)匯劃的技術(shù)條件，內(nèi)地代銷銀行還需具備確保資金封閉管理的技術(shù)條件，能確保所代銷“北向通”投資產(chǎn)品符合金融管理部門相關(guān)要求。

意見稿提出，內(nèi)地代銷銀行和內(nèi)地合作銀行評估完成后，應(yīng)向所在地副省級以上人民銀行分支機(jī)構(gòu)、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局報(bào)備。

個人投資者：家庭金融資產(chǎn)有要求

需要關(guān)注的是，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)對單個投資者也實(shí)行額度管理，投資額度為100萬元人民幣。“北向通”個人資金凈匯入額=“北向通”資金累計(jì)匯入額-“北向通”資金累計(jì)匯出額;“南向通”個人資金凈匯出額=“南向通”資金累計(jì)匯出額-“南向通”資金累計(jì)匯入額。內(nèi)地代銷銀行和內(nèi)地合作銀行應(yīng)確保單個投資者“北向通”和“南向通”資金凈匯入(出)額不超出投資額度。

值得一提的有，內(nèi)地代銷銀行接受港澳投資者匯入“北向通”資金，不納入港澳居民個人向內(nèi)地同名銀行賬戶匯入?yún)R款每人每天最高限額管理。內(nèi)地代銷銀行接受港澳投資者匯入、匯出“北向通”資金不納入個人人民幣II類銀行賬戶與非綁定賬戶日累計(jì)量、年累計(jì)量限額管理。

內(nèi)地投資者和港澳投資者應(yīng)使用自有資金購買投資產(chǎn)品，不得募集他人資金或使用其他非自有資金進(jìn)行投資。

對于投資者而言，開通跨境理財(cái)通也是有門檻的。

對于內(nèi)地投資者而言，開展“南向通”業(yè)務(wù)必須具有完全民事行為能力;具有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社保或個人所得稅滿5年;具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足最近3個月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬元人民幣，或者最近3個月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬元人民幣。

對于港澳投資者而言，開展“北向通”業(yè)務(wù)的港澳投資者應(yīng)符合港澳金融管理部門規(guī)定的相關(guān)要求。港澳投資者業(yè)務(wù)資格由港澳合作銀行進(jìn)行核實(shí)。

投資者只能選擇一家合作銀行

意見稿明確了辦理跨境理財(cái)“北向通” 和“南向通”業(yè)務(wù)涉及的合作關(guān)系建立及解除、賬戶開立、資金用途、資金劃轉(zhuǎn)、信息報(bào)送、理財(cái)產(chǎn)品范圍、投資者資格審核及適當(dāng)性管理、銷售及宣傳管理等規(guī)范。

意見稿提出，內(nèi)地投資者只能選擇一家內(nèi)地合作銀行及與其簽署合作協(xié)議的港澳銷售銀行辦理“南向通”業(yè)務(wù)。內(nèi)地合作銀行應(yīng)確認(rèn)內(nèi)地投資者未在其他內(nèi)地合作銀行辦理“南向通”業(yè)務(wù)。

“北向通”業(yè)務(wù)的要求也一樣。港澳投資者只能選擇一家港澳合作銀行及與其簽署合作協(xié)議的內(nèi)地代銷銀行辦理“北向通”業(yè)務(wù)。內(nèi)地代銷銀行應(yīng)確認(rèn)港澳投資者未在其他內(nèi)地代銷銀行辦理“北向通”業(yè)務(wù)。

與此同時，銀行要確保投資戶與匯款戶為同一開戶人。內(nèi)地代銷銀行應(yīng)在投資戶與匯款戶間建立資金閉環(huán)匯劃關(guān)系，確保匯款戶是投資戶內(nèi)“北向通”資金來源的唯一賬戶和“北向通”資金原路匯回的唯一賬戶。同樣，內(nèi)地合作銀行要確保匯款戶是投資戶“南向通”資金來源的唯一賬戶和“南向通”資金原路匯回的唯一賬戶，“南向通”資金僅限于購買港澳代銷銀行銷售“南向通”投資產(chǎn)品。

若需終止“南向通”或“北向通”業(yè)務(wù)協(xié)議或更換銷售銀行，應(yīng)將投資產(chǎn)品全部贖回，并將資金從投資戶原路匯回匯款戶，然后解除匯款戶和投資戶的資金閉環(huán)匯劃關(guān)系。

港澳投資者：可買一定風(fēng)險(xiǎn)范圍的內(nèi)地銀行理財(cái)和公募基金

對于“北向通”的投資產(chǎn)品范圍，意見稿明確，包括了銀行理財(cái)子公司和外方控股的合資理財(cái)公司按照理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)管理辦法發(fā)行，并經(jīng)發(fā)行人和內(nèi)地代銷銀行評定為“一級”至“三級”風(fēng)險(xiǎn)的非保本凈值化理財(cái)產(chǎn)品(現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品除外);另外，經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人和內(nèi)地代銷銀行評定為“R1”至“R3”風(fēng)險(xiǎn)的公開募集證券投資基金。

而對于“南向通”業(yè)務(wù)可購買的投資產(chǎn)品，則由港澳管理部門規(guī)定。

通過“南向通”業(yè)務(wù)匯出資金及所購買的投資產(chǎn)品不得用作質(zhì)押、保證等擔(dān)保用途。港澳投資戶內(nèi)“北向通”資金及所購買的投資產(chǎn)品不得用作質(zhì)押、保證等擔(dān)保用途。

內(nèi)地代銷銀行可通過線上渠道對相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行咨詢、解釋，但不得前往港澳開展關(guān)于“跨境理財(cái)通”的實(shí)質(zhì)性銷售行為。

同樣，內(nèi)地合作銀行應(yīng)提示港澳銷售銀行，可通過線上渠道對相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)行咨詢、解釋，但不得前往內(nèi)地開展關(guān)于“跨境理財(cái)通”的實(shí)質(zhì)性銷售行為。

規(guī)定13條負(fù)面清單

所在地人民銀行、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局將開展非現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)情形的可根據(jù)規(guī)定采取措施或移交相關(guān)部門查處。與此同時，意見稿還規(guī)定了13條負(fù)面清單。

專家：投資者應(yīng)選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的理財(cái)產(chǎn)品

光大銀行金融市場部分析師周茂華認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”的推出，主要是便利粵港澳大灣區(qū)居民跨境理財(cái)投資，對于港澳居民來說拓寬了通往理財(cái)投資渠道，滿足資產(chǎn)多元化配置需求，尤其是內(nèi)地理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍較高;同時，對于大灣區(qū)居民內(nèi)非特區(qū)居民也可以投資香港澳門發(fā)行的理財(cái)投資產(chǎn)品，滿足居民對境外投資需求。同時，也是擴(kuò)大國內(nèi)金融業(yè)對外開放，通過“跨境通理財(cái)業(yè)務(wù)”，有助于加強(qiáng)內(nèi)地與香港澳門業(yè)務(wù)監(jiān)管合作，深化內(nèi)地與香港澳門金融互聯(lián)互通，推動大灣區(qū)金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，更好服務(wù)大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

意見稿明確了投資方式、產(chǎn)品范圍、資金劃轉(zhuǎn)、產(chǎn)品監(jiān)管和糾紛處理等制度規(guī)則方面都做了明確的安排，有助于切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，同時，對跨境資金流動實(shí)行總額度和單個投資者額度管理等，能有效防范跨境資本流動的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

不過，周茂華特別提醒，作為投資者還是要通過正規(guī)渠道，并對理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等信息有充分了解，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的理財(cái)產(chǎn)品。