長生人壽70%股權將易主 如何應對大股東變更后的影響？

近日，長生人壽保險股份有限公司(以下簡稱“長生人壽”)70%股權將易主的消息在行業內引發關注。

中國精算師協會創始會員徐昱琛指出，70%的大份額股東股份變更，定會對保險公司產生重大影響。通常來說，大股東變更后，該公司董事會將首先進行改選，董事長的任職人員也應該出自新任大股東，隨之公司將做經營目標以及方向的重新確定，進而該公司高管隊伍也會進行調整。

據長生人壽可查詢年報統計，該公司2009年到2019年11年間累計虧損9.9億元。其中除2016年實現小額盈利234.73萬元，其余10年均為虧損狀態。

70%股權將易主

4月14日，長生人壽大股東中國長城資產管理股份有限公司(以下簡稱“長城資管”)在上海聯合產權交易所披露預轉讓信息，計劃轉讓旗下全部長生人壽70%股權，該轉讓項目限期披露至2021年5月21日，有關受讓方資格條件、轉讓價格等信息有待進一步披露。

公開資料顯示，長生人壽目前共有3家股東，其中長城資管持有51%股權;日本生命保險相互會社(以下簡稱“日本生命保險”)持有30%股權;長城國富置業有限公司(以下簡稱“長城國富置業”)持有19%股權。其中長城國富置業為長城資管全資子公司，長城資管合計持有長生人壽70%股權。

對于公司70%股權或將易主，長生人壽相關負責人對中國網財經記者表示，此次股權轉讓的決定，是公司大股東長城資管根據監管要求以及自身戰略規劃做出的，不會影響長生人壽既有客戶的權益以及公司的服務水平，目前長生人壽各項業務均在有條不紊的開展，且近期還將推出新的服務項目。

長城資管相關負責人曾對媒體表示，該公司明確了“聚焦主業、高質量發展”的戰略目標，堅決回歸不良資產主業，不斷增強主業競爭力。

據了解，除長生人壽，長城資管于今年3月22日對所持河鋼資源進行了股權減持。并且長城資管近期還通過某大行投行業務部門，擬出售旗下長城新盛信托的控股權，并限定受讓方為國有企業。

而不久前，長生人壽的新任董事長楊國兵任職資格于今年3月29日獲上海銀保監局核準批復，楊國兵來自長城資管。另據長生人壽2020年四季度償付能力報告，該公司截至2020年末的在位董高監超一半人員出自大股東長城資管。

值得注意的是，70%股權變更后，長生人壽即將迎來的新任股東可能不止一家。

根據《保險公司股權管理辦法》要求，保險公司單一新股東持股比例不得超過1/3，鑒于長城資管此次轉讓股權占長生人壽70%，也就是說，此次股權轉讓后，長生人壽將至少引進3家新股東，對該公司的話語權或將分散。

不過徐昱琛對此提示，若保險公司的單一股東是來自于保險集團或金融控股集團的兩種情況，那么新股東單一持股可以超過70%。

但無論未來新任股東是一家還是三家，長生人壽的大股東都必將發生變更。

徐昱琛表示，通常保險公司的大股東變更后，該公司董事會將首先進行改選，董事長的任職人員也應該出自新任大股東，隨之公司將做經營目標以及方向的重新確定，進而該公司高管隊伍也會進行調整。

清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監朱俊生也告訴中國網財經記者，通常情況下，公司經理人負責執行董事會的戰略決策，若董事會人員變動，可能會影響公司經營戰略的變化。

此前十一年累虧9.9億元

公開資料顯示，長生人壽前身為“廣電日生人壽保險有限公司”，于2003年9月在上海注冊成立，原始注冊資本金為3億元，由上海廣電(集團)有限公司(以下簡稱“上海廣電”)及日本生命保險各持股50%。2009年，長城資管受讓上海廣電所持全部股權，公司更名為長生人壽。

2009年11月，日本生命保險和長城資管分別出資5億元，長生人壽注冊資本金由3億元增至13億元。2015年，長城資管及子公司長城國富置業共同出資8.67億元，長生人壽注冊資本金增至21.67億元，增資完成后，長城資管、日本生命保險、長城國富置業分別持股51%、30%、19%。

回看長生人壽更名后的展業情況，除2016年實現微薄的凈利潤234.73萬元，2009年到2019年間的其余10年均為虧損狀態。其中2009年到2015年凈虧損額依次為0.49億元、0.5億元、0.72億元、0.81億元、0.9億元、0.34億元、0.56億元;2017年至2019年依次凈虧損額為1.34億元、2.6億元、1.66億元，累計虧損9.92億元。

值得注意的是，2017年開始，長生人壽開啟負債業務向長期和期交業務轉型，即削減中短期理財型產品銷售，轉向保障型產品特別是重疾型產品。

記者查閱長生人壽年報，發現該公司2017年保費收入排名前五的保險產品中，前四位均為理財型產品，第五位為意外險;到2019年，保費收入前三位的保險產品為理財年金險，第四、五位分別為重疾險和壽險。

2019年開始，轉型成效開始顯現，當年虧損額同比縮小36.36%。而根據長生人壽2020年4季度償付能力報告統計，該公司于2020年實現扭虧為盈，累計凈利潤1756萬元。

對于長生人壽被掛牌的70%股權未來去向、如何應對大股東變更后的影響，以及經營等問題，中國網財經將持續關注。