全球時(shí)訊：銀行理財(cái)產(chǎn)品收益略顯冷清 利率普遍上浮50%

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攬儲(chǔ)壓力大，今年特別多。由于銀行考核機(jī)制的設(shè)定，3月底實(shí)則將迎來(lái)攬儲(chǔ)大戰(zhàn)的最高潮。而從近期銀行理財(cái)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益略顯冷清。

普益標(biāo)準(zhǔn)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周（3月23日-29日）302家銀行共發(fā)行了1976款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)減少24家，產(chǎn)品發(fā)行量減少88款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.21%，較上期減少0.02個(gè)百分點(diǎn)。

普益君認(rèn)為，從流動(dòng)性方面來(lái)看，目前銀行體系流動(dòng)總量仍處于充裕偏寬松狀態(tài)，市場(chǎng)資金成本較低。投資端方面來(lái)看，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品仍處于轉(zhuǎn)型過(guò)渡期，過(guò)渡階段資金投向一定程度上會(huì)避開(kāi)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)，因此理財(cái)產(chǎn)品收益率很難做高。但短期來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品大幅下滑可能性不大，封閉式預(yù)期產(chǎn)品收益率跌破4%的可能性不大。 利率普遍上浮50%，存單利率逼近理財(cái)產(chǎn)品 在資金趨緊、利率市場(chǎng)化加速等多重因素影響下，大額存單成為多家銀行的攬儲(chǔ)新寵。雖然大額存單本質(zhì)上仍是屬于存款，但是其利率一路走高甚至已逼近部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年3月27日，國(guó)內(nèi)14家銀行在售的大額存單共193支。其中農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的大額存單最多，共33支，其次是中國(guó)銀行22支，華夏銀行以20支產(chǎn)品位居第三。

從收益率看，這期大額存單利率普遍上浮50%以上，多數(shù)銀行已調(diào)至上限。具體來(lái)看，國(guó)有行中的交通銀行，股份行中廣發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行等6家銀行，以及城商行中北京銀行、青島銀行，其大額存單利率最高達(dá)4.18%，較基準(zhǔn)上浮52%。

普益君認(rèn)為，大額存單利率上漲，一是因?yàn)楸１纠碡?cái)逐步退出市場(chǎng)后，銀行面臨著較大的攬儲(chǔ)壓力，大額存單和結(jié)構(gòu)性存款是緩解這種現(xiàn)狀的兩個(gè)較好的工具，在去年4月，央行將各類(lèi)商業(yè)銀行的大額存單利率浮動(dòng)上限均進(jìn)行了上調(diào)，同時(shí)，在資管新規(guī)后，銀行又面臨著強(qiáng)大的攬儲(chǔ)壓力，大額存單的利率自然就有所上漲。另外，大額存單利率逼近銀行理財(cái)?shù)脑颍舜箢~存單的利率不斷上升，還有銀行理財(cái)?shù)氖找媛什粩嘞碌詢烧叩牟罹嘣絹?lái)越小。

那么，購(gòu)買(mǎi)大額存單是否真的比銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益要高？ 如同時(shí)購(gòu)買(mǎi)年化收益率為4.85%的短期銀行理財(cái)和3年期利率4.18%大額存單，哪個(gè)實(shí)際收益高？普益君認(rèn)為，若大額存單一直持有到期，不贖回，以及理財(cái)產(chǎn)品每年有兩個(gè)月的空檔期這樣的條件下，那么3年期利率4.18%大額存單的收益真的有可能比同年期利率4.85%的銀行理財(cái)利率更高，主要原因是理財(cái)產(chǎn)品每年有兩個(gè)月的計(jì)息空檔期，造成了其實(shí)際收益額不如大額存單。從實(shí)際情況來(lái)看，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品收益將有所波動(dòng)，還可能存在收益不達(dá)預(yù)期的情況，而大額存單風(fēng)險(xiǎn)更低，收益穩(wěn)定，較適合低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。

當(dāng)投資者要購(gòu)買(mǎi)大額存單時(shí)，普益君建議，應(yīng)首先評(píng)估自身對(duì)流動(dòng)性的需求，因?yàn)槠谙掭^短的大額存單利率或許不如貨幣基金，而利率高的大額存單期限又較長(zhǎng)，投資者需進(jìn)行權(quán)衡。其次，在確定好期限后，投資者可多對(duì)比幾家銀行的利率，選利率高的銀行進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)，但是同時(shí)也要充分了解大額存單提前贖回時(shí)的計(jì)息方式，靠檔計(jì)息如果計(jì)算等等。

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