雖然很多人對iphone12不屑一顧，但官網被預購搶癱瘓的事實再次證明，蘋果5G手機具有強大的吸引力。當然，蘋果并不是10月的唯一贏家，這個月華為、小米的新品都將陸續亮相，隨著這些新品逐漸面市，再加上年底傳統的電商促銷節點，四季度有望成為半導體電子產品消費的旺季。

春江水暖鴨先知。受換機潮和電子產品銷售旺季影響，目前整個半導體行業景氣度不斷攀升，漲價聲此起彼伏。據悉，各大晶圓廠訂單火爆，已經有IC設計廠商調漲近期新投片的價格，并通知客戶要調升今年四季度與明年的代工價格。而下游各個產業鏈也全線緊張，其中封裝的訂單據傳已經排到明年上半年。行業景氣度也在不斷傳遞到龍頭企業的業績表現上，10月15日臺積電宣布上調全年增長率預測至30%，此前預期為20%，同日中芯國際公告前三季度收入環比增長指引由原先的1%至3%上調為14%至16%，毛利率指引由原先的19%至21%上調為23%至25%。

盡管行業景氣度如此之高，但A股半導體產業鏈上市公司表現卻差強人意，中芯國際算是短期表現強的，也不過是從底部反彈10%左右。其它半導體龍頭公司則表現低迷，昨日大多告跌，且跌幅在3%左右。比如半導體刻蝕設備龍頭中微公司，基本在年內低點徘徊，距離最高點幾近腰斬;再比如封測龍頭長電科技，基本也是處于箱體整理的態勢，更有像華潤微這樣一言不合就閃崩的半導體企業。而且即便業績增長迅猛的也缺乏上漲動力，比如晶方科技三季度業績增長416%，股價也沒有多大起色。

更令投資者大跌眼球的是，芯片大牛股紫光國微昨日披露三季報，凈利同比增長近9成。出乎意料的是，紫光國微開盤半小時后，就被拋盤死死地摁在跌停盤上，該龍頭股的閃崩也成為市場熱議的話題。

究其原因，是因為這些半導體龍頭都是曾經的牛股，前期漲多了，股價被提前透支，現在行業出利好就被市場認為是利好出盡。實際上，對于長線牛股來說，始終有一個價值回歸的過程，加上年底市場資金有限，機構開始調倉換股，著眼布局明年上半年行情，“棄高就低”和“棄老就新”的情況就會比較突出。大家可以看到，雖然很多長牛科技股出現了上漲乏力甚至一不小心就閃崩的情況，但新上市的立昂微卻持續漲停，上市以來漲幅已經高達10倍。存量資金有心無力，新增資金不愿抬轎，后續分化將成常態。

半導體產業是一個牽一發而動全身的產業，它身兼國與國之間科技競爭的重任，在技術研發、產業投資上面臨長期高景氣，經歷充分調整后，不可能缺席中長期行情。目前，半導體國產題材的關鍵在高端材料和設備，在高端設備領域短期無法突破的情況下，材料領域應該有不錯的機會，特別是半導體硅片作為整個晶圓的原材料提供方，將有望成為細分領域的爆發點，相關上市公司值得關注。