2020年6月完成重組清科創(chuàng)業(yè)擬赴港IPO 創(chuàng)投圈大佬倪正東圓上市夢

被稱為“掌握中國創(chuàng)投市場最全面信息”的倪正東，見證了國內(nèi)眾多企業(yè)的融資和上市，如今他終于將自己的公司送到資本市場門口。

6月29日晚間，清科創(chuàng)業(yè)控股有限公司(以下簡稱“清科創(chuàng)業(yè)”)向香港聯(lián)合交易所遞交了招股說明書，清科集團(tuán)董事長倪正東通過離岸控股公司持有清科創(chuàng)業(yè)55.4%的股權(quán)。在清科創(chuàng)業(yè)的股東名單中，也出現(xiàn)了紅杉資本、普華資本、分眾傳媒等投資機(jī)構(gòu)的身影。

清科創(chuàng)業(yè)是中國最大的綜合股權(quán)投資服務(wù)平臺，主要包括了私募通、投資界、項(xiàng)目工場及沙丘大學(xué)四個在線平臺，分別提供數(shù)據(jù)服務(wù)、營銷服務(wù)、咨詢服務(wù)及培訓(xùn)服務(wù)。而清科集團(tuán)的資金管理及私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)則沒有在此次上市的業(yè)務(wù)中。

7月2日，清科集團(tuán)相關(guān)人士向《中國經(jīng)營報(bào)》記者回應(yīng)稱，由于清科創(chuàng)業(yè)已經(jīng)提交了招股書，公司已經(jīng)進(jìn)入上市前的“靜默期”。

2020年6月完成重組

清科管理顧問集團(tuán)有限公司(以下簡稱“清科集團(tuán)”)的主要業(yè)務(wù)由清科創(chuàng)業(yè)和清科投資兩大主線組成。為了準(zhǔn)備本次上市事宜，清科集團(tuán)在2019年對公司業(yè)務(wù)進(jìn)行了大規(guī)模重組。2019年8月1日在開曼群島主城成立了清科創(chuàng)業(yè)，將集團(tuán)的股權(quán)投資服務(wù)平臺裝入了離岸企業(yè)構(gòu)架的清科創(chuàng)業(yè)，主要業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)服務(wù)、營銷服務(wù)、咨詢服務(wù)、培訓(xùn)服務(wù)。

而組建后清科集團(tuán)旗下的清科投資，包括了清科創(chuàng)投、清科母基金、清科資管這些涉及資金管理及私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，則保留在清科集團(tuán)其他子公司中。

2020年6月24日，重組工作才全部完成。之后，清科創(chuàng)業(yè)迅速向香港聯(lián)交所提交了招股書。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，倪正東通過其全資持有的離岸控股公司，持有清科創(chuàng)業(yè)55.4096%的控股權(quán)。

另外，天使投資人龔虹嘉持有的富策控股有限公司持有清科創(chuàng)業(yè)375萬股股份，占比.4.4079%，為其第四大股東。前十大股東名單中還包括了海爾集團(tuán)下屬的Haier(HK)ApplianceProducts、分眾傳媒創(chuàng)始人江南春持有的JASInvestmentGroupLimited、紅杉資本旗下的天津紅杉清元商業(yè)管理中心、普華資本持股的杭州三仁投資管理有限公司等。

除此之外，股東名單中還出現(xiàn)了亞信資本、知名主持人汪涵妻子楊樂樂等的身影。另外，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始人鄺子平也在2020年5月25日，耗資1838萬元突擊購買了875000股清科創(chuàng)業(yè)股份。

隨著清科創(chuàng)業(yè)的上市，倪正東個人財(cái)富有望快速增值，眾多清科創(chuàng)業(yè)的股東也能從上市盛宴中分一杯羹。

清科創(chuàng)業(yè)執(zhí)行董事為倪正東、符星華、張妍妍;非執(zhí)行董事為龔虹嘉;獨(dú)立非執(zhí)行董事徐少春、ZHANGMIN和余濱。

根據(jù)招股書顯示，清科創(chuàng)業(yè)在2017年~2019年?duì)I業(yè)收入分別為1.29億元、1.64億元、1.67億元;2017年~2019年的凈利潤分別為2512萬元、3762萬元、4555萬元，毛利率分別為41.5%、42.4%和48.6%。

清科創(chuàng)業(yè)旗下平臺包括了私募通、投資界、新芽、沙丘大學(xué)、項(xiàng)目工場，業(yè)務(wù)主要分為數(shù)據(jù)服務(wù)、營銷服務(wù)、咨詢服務(wù)、培訓(xùn)服務(wù)。分條線來看，2019年，數(shù)據(jù)服務(wù)的收入5311萬元，占比31.7%;營銷服務(wù)收入6777萬元，占比為40.5%;咨詢服務(wù)的收入2409萬元，占比14.4%;培訓(xùn)業(yè)務(wù)收入2247.5萬元，占比13.4%。

清科創(chuàng)業(yè)提到，此次IPO募集所得資金將主要用于擴(kuò)大地理覆蓋范圍、改善線下服務(wù)供應(yīng)整合線上線下業(yè)務(wù);升級線上平臺及豐富提供的線上服務(wù)等。

疫情影響上半年業(yè)績

根據(jù)灼識咨詢的報(bào)告，從2019年的收益上看，清科創(chuàng)業(yè)是中國最大的綜合股權(quán)投資服務(wù)平臺。即便如此，現(xiàn)在中國股權(quán)投資服務(wù)行業(yè)較為分散，前五大市場參與者市場份額只有11.2%。清科創(chuàng)業(yè)占比為3.1%，而第二名為3%。

清科創(chuàng)業(yè)在招股書中提到，股權(quán)投資服務(wù)行業(yè)現(xiàn)在高度分散，未來存在集中度提升機(jī)會，但仍面臨較大的競爭挑戰(zhàn)。

中國股權(quán)投資行業(yè)市場規(guī)模由2015年的人民幣13664億元減少至2019年的人民幣11096億元，復(fù)合年增長率為-5.1%。灼識咨詢認(rèn)為，2018年以來中國股權(quán)投資總額減少的主要原因是股權(quán)投資行業(yè)的資金募集減少、缺少充足前景良好的投資項(xiàng)目、日益嚴(yán)格及完善的監(jiān)管環(huán)境，另外由于二級市場低迷，機(jī)構(gòu)投資人持風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避態(tài)度及較低投資回報(bào)期望。

根據(jù)該報(bào)告，中國股權(quán)投資或?qū)⒃?021年復(fù)蘇，市場規(guī)模有望在2024年達(dá)到17300億元。根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)的發(fā)展策略，計(jì)劃將服務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)展至中國的主要二線城市，包括廣州、珠海、武漢、青島、蘇州、南京及重慶，另外清科創(chuàng)業(yè)也計(jì)劃拓展如東南亞及印度等海外新興市場的機(jī)會。

據(jù)了解，清科創(chuàng)業(yè)已經(jīng)開發(fā)出一個針對東南亞、印度及其他新興市場用戶的手機(jī)端股權(quán)投資數(shù)據(jù)庫，預(yù)期將于2020年下半年推出。

清科創(chuàng)業(yè)在招股書中提到，疫情對公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響。由于政府采取強(qiáng)制措施，如強(qiáng)制隔離、旅行限制及暫停營業(yè)，以遏制新型冠狀病毒的蔓延，清科創(chuàng)業(yè)和客戶經(jīng)歷了業(yè)務(wù)中斷。

在2020年上半年，清科創(chuàng)業(yè)的線下活動服務(wù)及線下培訓(xùn)服務(wù)遭受負(fù)面影響，中國創(chuàng)投精英戶外挑戰(zhàn)賽已取消，投資界百人論壇已延期，這兩項(xiàng)均為清科集團(tuán)的年度主題活動。另外，公司的部分定制活動也已經(jīng)延期，原計(jì)劃于2020年上半年開設(shè)的沙丘學(xué)院課程也推遲至2020年下半年。

清科創(chuàng)業(yè)稱，這些活動取消或延遲及課程開設(shè)延遲，將可能導(dǎo)致公司2020年上半年收入減少。不過清科創(chuàng)業(yè)稱，疫情不會影響公司長期業(yè)務(wù)的可持續(xù)性，也不會對公司2020年的經(jīng)營及財(cái)務(wù)造成重大不利影響。

“我們本來就是上半年的活動比較少，下半年的活動多。”清科集團(tuán)一位員工告訴記者，公司已經(jīng)在開始籌備包括西安市在內(nèi)的一些城市的線下活動，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)營情況將好于上半年。