日前，重慶三峽銀行上市申請獲監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)，A股有望迎來信托系商業(yè)銀行。作為三峽銀行的大股東，持股29%的重慶信托也有望進(jìn)一步鞏固在信托行業(yè)的領(lǐng)先位置。

事實上，信托公司利用自有資金投資金融機構(gòu)股權(quán)并不是新鮮事，銀行則是最受信托青睞的金融牌照。據(jù)了解，目前國內(nèi)共有12家信托公司入股21家銀行。有業(yè)內(nèi)研究人士指出，信托投資銀行主要看重財務(wù)回報，獲取穩(wěn)定的投資收益，另外，同屬金融行業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同作用也是信托參與銀行股權(quán)的重要原因。

三峽銀行上市獲批

大股東重慶信托將受益

6月17日，中國銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布公告，重慶三峽銀行公開首次發(fā)行A股股票并上市獲監(jiān)管批復(fù)同意。公告顯示，重慶銀保監(jiān)局同意重慶三峽銀行首次公開發(fā)行A股股票，發(fā)行規(guī)模不超過18.58億股;發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后，應(yīng)全部用于補充核心一級資本。2019年年報數(shù)據(jù)顯示，三峽銀行實現(xiàn)營業(yè)收入44.92億元，實現(xiàn)凈利潤16.05億元，分別較2018年同期增長18.94%和25.42%。

三峽銀行曾在2019年年報中提及，“2020年，面臨重要的上市機遇期，將落實上市銀行的各項標(biāo)準(zhǔn)，力爭實現(xiàn)上市”。據(jù)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，獲監(jiān)管部門放行后，三峽銀行有望近期向證監(jiān)會申報IPO。

作為控股股東，重慶信托持有三峽銀行29%股份。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，三峽銀行上市后，對重慶信托的業(yè)績助推作用將進(jìn)一步凸顯。

目前，業(yè)內(nèi)有部分信托公司憑借對銀行的投資獲取豐厚的固有業(yè)務(wù)投資收益。典型如江蘇信托。作為上市銀行江蘇銀行持股8.04%的第一大股東，江蘇信托多年來受益于該筆股權(quán)投資的收益，多項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)長年處于信托行業(yè)前列。據(jù)相關(guān)年報，2019年江蘇銀行為江蘇信托貢獻(xiàn)的投資收益為8.20億元。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前信托行業(yè)加速轉(zhuǎn)型，而固有業(yè)務(wù)將有助于信托公司平滑信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來的業(yè)績波動，固有業(yè)務(wù)實力較強的信托公司業(yè)績表現(xiàn)將更加穩(wěn)定。云南信托發(fā)布的研報顯示，2019年國內(nèi)66家信托公司固有業(yè)務(wù)收入總額為332.37億元，與2018年同期的252.39億元相比大幅增長31.69%。固有業(yè)務(wù)收入最高的為江蘇信托(20.82億元)，主要來自于對于江蘇銀行、利安人壽保險等金融機構(gòu)長期股權(quán)投資所產(chǎn)生的投資收益。收入增速方面，陜國投信托固有業(yè)務(wù)收入增速高達(dá)1009.27%，觀察其財報可發(fā)現(xiàn)其主要是自營業(yè)務(wù)的投資收益(3.32億元)，以及公允價值變動收益(1.84億元)，這兩項相比2018年大幅度增加。

銀行股權(quán)受信托熱捧

財務(wù)投資成首要原因

按照信托公司管理辦法規(guī)定，信托公司投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。這也就形成了信托公司普遍有金融股權(quán)投資的格局，銀行則是最受信托歡迎的投資對象。

“根據(jù)信托公司2019年報披露的信息，全行業(yè)68家信托公司中，有12家信托公司利用自有資金參股了21家銀行。”百瑞信托博士后工作站研究員高智賢對《證券日報》記者分析道，信托公司投資銀行股權(quán)首要原因是財務(wù)投資，商業(yè)銀行是可以獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，而且由于同在金融系統(tǒng)，信托公司對于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式也更加熟悉，對其內(nèi)在價值也能夠進(jìn)行更好的評估，所以商業(yè)銀行是信托公司比較青睞的投資標(biāo)的之一。

高智賢對記者表示，“信托公司投資銀行股權(quán)的另一個原因是方便業(yè)務(wù)協(xié)同和信息溝通，尤其是信托公司往往投資一些與其同在一地的商業(yè)銀行，這對于本地資源與信息的共享有極大益處。信托公司與商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)協(xié)同點很多，商業(yè)銀行的優(yōu)勢是營業(yè)網(wǎng)點多、信用等級高，信托公司的優(yōu)勢是業(yè)務(wù)模式靈活、交易結(jié)構(gòu)可定制化，二者協(xié)同發(fā)展相互促進(jìn)，不論對于信托公司還是商業(yè)銀行的發(fā)展都有極大好處。”