在疫情下，一些銀行對零售轉型戰略有了新的思考。

“我們也在思考一個問題——零售的占比是不是越高越好。”招商銀行行長田惠宇在該行2019年年度業績發布會上表示，“這幾年大家都普遍看好零售，認為零售占比高的銀行抗風險能力強、波動小。然而，這并不意味著零售的占比越高越好。這次疫情讓我們重新思考零售戰略定位、戰略規劃的適當性。”

零售領先銀行對零售轉型戰略的重新思考，意味著什么?

《金融時報》記者梳理上市銀行2019年業績報告發現，零售是多家銀行年報中濃墨重彩的一筆，對利潤的貢獻十分搶眼。然而，受疫情影響，零售業務從2020年開年至今可謂表現“慘淡”，引發不少銀行的思考，零售與對公信貸投放比例多少才是合適的?零售業務有沒有“天花板”?疫情發生后，零售又該走向何方?業內人士分析認為，疫情引發的思考或許意味著，銀行業的零售轉型正走到一個關鍵拐點。

關于零售占比的思考

零售與對公信貸投放比例多少才是合適的?事實上，這并沒有標準答案。目前來看，各家銀行情況各不相同，都還在摸索當中。

據田惠宇介紹，目前招行零售占比超過55%，該行此前提出的五年規劃大概在60%左右。“我認為這個規劃是合適的。”田惠宇在業績發布會上說。

上市銀行年報顯示，截至2019年末，工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行的個人貸款規模分別是6.38萬億元、5.39萬億元、5.05萬億元、6.48萬億元、1.75萬億元、2.75萬億元，占全部貸款的比重分別是38.1%、40.4%、38.62%、43.12%、33.08%、55.30%。

一些股份制銀行的零售貸款占比也較高。招商銀行、平安銀行、中信銀行、光大銀行的個人貸款占比均突破40%，其中，占比最高的平安銀行已接近60%。

特別值得一提的是，招商銀行在零售轉型過程中始終強調“一體兩翼”(“一體”是指零售，“兩翼”是指公司金融和同業金融)。在2019年業績發布會上，田惠宇再次強調了“兩翼”對于“一體”的重要性——“如果沒有強勁的‘兩翼’，‘一體’也走不遠”。

數據顯示，去年招商銀行客戶存款日均數不到4.7萬億元，其中近3萬億元是“兩翼”客戶提供的，所以“兩翼”客戶對存款的支持特別是對低成本的存款支持明顯。“此外，零售大量產品是‘兩翼’提供的，互聯網、大數據時代，零售業務的客戶數字化入口很多就在‘兩翼’。有了這些思考，今年開始我們將在打造‘一體兩翼’有機體方面投入更多精力。”田惠宇表示。

零售對利潤貢獻顯著

不少銀行在年報中強調了零售對于利潤的重要貢獻。郵儲銀行業績報披露，2019年該行經營業績邁上新臺階，與“新零售”轉型所取得的突破和成效密切相關。截至報告期末，郵儲銀行個人客戶數達6.05億戶，管理零售客戶資產(AUM)超過10萬億元，較2018年末增加8000余億元;個人銀行業務營業收入達1765.69億元，占全行營業收入的63.79%，較2018年提升1.12個百分點。

光大銀行2019年年報顯示，報告期內，該行零售用戶總數突破4億戶;零售銀行業務實現營業收入546.78億元，較上年增加81.67億元，增長17.56%，占全行營業收入的41.17%。

截至2019年末，招商銀行零售貸款2.36萬億元，零售金融業務稅前利潤同比增長14.00%至664.17億元，占比上升1.99個百分點至56.70%;平安銀行個人貸款1.36萬億元，占比提升至58.4%，零售業務凈利潤194.93億元，同比增長13.8%，在全行凈利潤中占比為69.1%。

從以上一系列數據可以看出，零售業務在2019年成為不少銀行營業收入和凈利潤的重要貢獻。然而，這一良好態勢卻沒有在2020年一季度得到延續。

根據央行發布的2月份信貸數據，住戶部門貸款減少4133億元，其中，以個人消費貸款為主的短期貸款減少4504億元，創2007年有數據統計以來新低。“今年2月份受影響最大的是零售中的信用卡、小微貸款和房貸。”據田惠宇介紹，招商銀行2月份信貸結構發生了變化，對公貸款穩定增長，零售信貸投放速度下降。

零售轉型須“因行而異”

“實際上，代發工資仍然是零售客戶第一大來源。”某股份制銀行客戶經理坦言，零售業務的“天花板”是對公業務。

這一觀點與田惠宇關于“兩翼”對于“一體”重要性的強調不謀而合。一些專注于零售轉型的股份制銀行，也開始重新意識到對公業務的重要性，積極拓展對公客戶。

平安銀行2019年年報顯示，該行代發及批量業務(批量業務是指以公私聯動為主所帶來的其他可批量獲取優質零售客戶的業務)的企業戶數32738戶，同比增長22.0%;有效客戶數279.76萬戶，同比增長5.7%，帶來客戶存款余額886.45億元，較上年末增長27.5%。

專家認為，實際上，零售轉型對于不同的銀行來說內涵是大不相同的，對于大型商業銀行而言，由于其傳統上對公業務強大，零售轉型的涵義更多體現為提高零售業務占比，但對于對公業務基礎薄弱的中小型銀行而言，一味地以擴大零售規模為目標，將很快遭遇“天花板”。

“原則上來講，銀行零售占比是要下降的，從新增下降逐漸帶動存量變動，回歸到一個相對正常的狀態。”國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示。

“具體到今年的資產投放結構，零售的增速肯定沒有去年那么高，至于最后的情況如何，要根據市場的情況和變化再做一些實時的微調，但我們整體的經營策略和方向不會動搖。”田惠宇表示，預計2020年招商銀行在零售貸款方面，信用卡貸款增速會比去年低、房貸保持較快增長、小微貸款保持合意增長。（趙萌）