值得注意的是，中資銀行業整體不良在去年已有見底端倪，在目前披露年報的上市銀行中，銀行不良已經出現趨勢性回落。

然而，哈爾濱銀行資產質量卻未見好轉。對此，該行解釋稱：“經濟增長下行壓力致使企業生產經營活動持續降溫，資金回籠速度放緩，小微和‘三農’等對資金流轉敏感性較強的客戶群體的貸款不良率相對偏高所致。”

不過，還得聽聽別的聲音。

在此前一些國有銀行的年報發布會上，高管們頻頻表示，2017年業績和資產質量好于預期主要是歸功于中國經濟穩中向好。但為什么哈爾濱銀行仍稱“經濟增長下行”？業內人士分析認為主要癥結在于東北地區的整體經濟。金融素來是經濟的晴雨表，黑龍江省的經濟狀況在其金融業上自然有所顯現。2017年全年，黑龍江省銀行業金融機構累計實現凈利潤206.4億元，同比下降27.8%；年末全省銀行業不良貸款率3.34%，比去年同期下降0.10個百分點。報告顯示，哈爾濱銀行銀行不良貸款大多集中于黑龍江地區，而該地區部分貿易企業、涉農企業和傳統產業中的中小企業生產經營壓力較大。

具體到貸款類別，數據顯示，2017年哈爾濱銀行公司貸款不良率下降0.14個百分點至1.45%，而個人貸款不良率卻上升0.48個百分點至1.96%。哈爾濱銀行表示，主要由于新常態下經濟增速放緩，產業結構調整繼續深化，部分借貸人持續承壓，資金鏈普遍緊張，償債能力下降，特別是小企業主和個體工商戶抵御風險較弱導致貸款違約。在該行大力發展小額信貸背景下，個貸不良率上升難以避免。

哈爾濱銀行不良情況何時出現拐點？分析人士并不樂觀。截至2017年12月31日，哈爾濱銀行關注類貸款率為2.85%，比上年末上升0.24個百分點，這表明該行不良還將面臨繼續上行壓力。

嘗試新型資本補充方式

由于尚未登陸A股，哈爾濱銀行融資渠道還不暢通，資本補充存在一定壓力。

截至2017年末，哈爾濱銀行資本充足率12.25%、一級資本充足率9.74%、核心一級資本充足率9.72%，分別較上年末增加0.28個、0.39個和0.38個百分點。相對于2014年登陸H股時，其資本充足率的下滑較為明顯。三年前，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為13.94%、13.94%、14.64%。

所幸，在商業銀行資本補充方面，監管層打開了“一扇窗”。

3月12日多部門聯合發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》（下稱《意見》），指要積極研究增加資本工具種類，總結經驗并研究完善配套規則，為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件。

“《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期即將在今年結束，目前國內商業銀行的資本補充工具較少，而無固定期限債券這種可以補充其他一級資本的工具如果可以有效運用，對于有補充資本需求的銀行來說是一個利好消息。”中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含表示。

既然回A股暫時無望，那么當然得抓緊這根放下的軟繩。該《意見》落地尚不到一個月，哈爾濱銀行就開始行動。

4月6日，哈爾濱銀行發布公告稱，擬發行不超過150億元人民幣資本補充債券，扣除發行費用后，全部用于補充該行其他一級資本。公司董事會已于3月28日審議通過此發債計劃，有待年度股東大會以特別決議方式審議批準。

上述發行方案顯示，本次擬發行的資本補充債券為該行在銀行間債券市場注冊發行的無固定期限資本債券，發行規模不超過人民幣150億元（含人民幣150億元），將按票面金額平價發行，所有發行對象均以現金認購。此方案自年度股東大會審議通過之日起三年內有效。