2023年2月9日永福股份（300712）（300712）發(fā)布公告稱公司于2023年2月8日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，國(guó)泰君安證券股份有限公司、銀華基金管理股份有限公司、華安基金管理有限公司、信達(dá)澳亞基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、富蘭克林華美證券投資信托股份有限公司、投資者參與。

具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹一下公司的業(yè)務(wù)類型及發(fā)展方向。

(資料圖片)

答：公司立足電力能源行業(yè)，聚焦新能源、儲(chǔ)能領(lǐng)域， 正向電力能源綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。公司可為國(guó)內(nèi)外客戶提供最 優(yōu)的電力能源綜合解決方案、產(chǎn)品和服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋項(xiàng)目開 發(fā)、規(guī)劃咨詢、勘察設(shè)計(jì)、EPC、智能運(yùn)維等全生命周期的電 力能源綜合集成解決方案、數(shù)字能源解決方案和戶用光伏電 站系統(tǒng)集成產(chǎn)品及服務(wù)。 2022 年，公司推出了永福綠能（戶用光伏）和永福數(shù)能 （數(shù)字能源）兩個(gè)新興業(yè)務(wù)板塊，以“服務(wù)+產(chǎn)品”的模式為 客戶創(chuàng)造更優(yōu)的價(jià)值。

問：公司有哪些光伏業(yè)務(wù)?

答：公司立足電力能源行業(yè)，大力發(fā)展清潔能源和新能 源業(yè)務(wù)，其中光伏業(yè)務(wù)覆蓋地面、山地、海上、農(nóng)漁養(yǎng)殖等 各種場(chǎng)景，業(yè)務(wù)類型包括集中式光伏、分布式光伏和戶用光 伏，市場(chǎng)遍及國(guó)內(nèi)外，在東南亞地區(qū)的越南、孟加拉都塑造 了永福的口碑。

問：請(qǐng)介紹一下公司戶用光伏業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)模式。

答：2022 年 6 月，公司成立了子公司福建永福綠能科技 有限公司全面推進(jìn)戶用光伏業(yè)務(wù)，以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、產(chǎn)品的思 維，尋找加盟商，通過“設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化+產(chǎn)品工業(yè)化+運(yùn)維智能 化”等特色業(yè)務(wù)模式，向客戶批量交付高品質(zhì)裝配式戶用光 伏電站系統(tǒng)集成產(chǎn)品，提供可承諾“保安全、保電量、保收 益”的智能運(yùn)維服務(wù)。 該種業(yè)務(wù)模式的應(yīng)用，改變電力能源投資商傳統(tǒng)的項(xiàng)目 開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)模式為批量購(gòu)買產(chǎn)品（戶用光伏電站）+服 務(wù)的模式，有效解決了國(guó)央企等投資商規(guī)模化開發(fā)戶用光伏 電站的難題。同時(shí)，基于公司深厚的行業(yè)背景和突出的電力 系統(tǒng)規(guī)劃能力，能有效解決規(guī)模化接入電網(wǎng)的關(guān)鍵技術(shù)問 題。 公司布局戶用光伏業(yè)務(wù)，符合國(guó)家“雙碳戰(zhàn)略”目標(biāo)與 “鄉(xiāng)村振興”戰(zhàn)略，可實(shí)現(xiàn)投資商、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商、經(jīng)銷商、 農(nóng)戶多方共贏。

問：請(qǐng)公司在戶用光伏領(lǐng)域具備哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

答：公司在戶用光伏領(lǐng)域具有全方位的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，主要 體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面 市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)公司深耕電力能源行業(yè)，具備電力能源綜合 服務(wù)能力，與戶用光伏投資主力軍——五大六小電力央企及 地方電力投資商有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，投資商認(rèn)可度高， 訂單獲取能力強(qiáng)； 產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)以“設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化+產(chǎn)品工業(yè)化+運(yùn)維智能化” 為核心，以全過程信息化管理的戶用光伏云平臺(tái)為基礎(chǔ)，公 司已打造出性價(jià)比高、安全、可靠的裝配式戶用光伏電站產(chǎn) 品； 成本控制優(yōu)勢(shì)標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，全過程信息化、工業(yè)化、 精細(xì)化管理以實(shí)現(xiàn)成本的精細(xì)化控制； 規(guī)模化開發(fā)優(yōu)勢(shì)基于公司深厚的行業(yè)背景和突出的電 力系統(tǒng)規(guī)劃能力，能有效解決規(guī)模化接入電網(wǎng)的關(guān)鍵技術(shù)問 題，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模開發(fā)； 運(yùn)營(yíng)模式優(yōu)勢(shì)推出“包運(yùn)維+保發(fā)電量+高比例分享超 發(fā)電量收益”模式，投資商風(fēng)險(xiǎn)低，公司盈利能力更強(qiáng)。

問：請(qǐng)介紹下公司戶用光伏業(yè)務(wù)的采購(gòu)模式。

答：現(xiàn)階段，公司戶用光伏業(yè)務(wù)涉及的主要設(shè)備、材料 主要通過采購(gòu)取得，戶用光伏電站的建設(shè)由公司招募的加盟 商負(fù)責(zé)完成，具體采購(gòu)模式如下 ①加盟商招募通過招募有資質(zhì)和豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的加盟 商，在公司指定縣域從事戶用光伏電站產(chǎn)品的市場(chǎng)客戶開 發(fā)、施工安裝及并網(wǎng)發(fā)電等業(yè)務(wù)。 ①設(shè)備、材料采購(gòu)公司對(duì)戶用光伏電站產(chǎn)品的質(zhì)量實(shí) 施全過程控制，確保采購(gòu)過程有序、規(guī)范，采購(gòu)的設(shè)備、材 料質(zhì)量符合法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范及客戶要求。

永福股份（300712）主營(yíng)業(yè)務(wù)：致力于成為一家國(guó)際知名的電力能源綜合服務(wù)商,為客戶提供電力能源系統(tǒng)集成解決方案和服務(wù),服務(wù)涵蓋能源與電力工程投資、規(guī)劃咨詢、勘察設(shè)計(jì)、工程建設(shè)、軟件開發(fā)、運(yùn)維管理等電力全生命周期,公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)以電力工程勘察設(shè)計(jì)(含規(guī)劃咨詢)和EPC總承包業(yè)務(wù)為主,并拓展了智慧能源、智能運(yùn)維業(yè)務(wù)及電力能源投資業(yè)務(wù)。扎根于電力能源行業(yè),持續(xù)為發(fā)電、電網(wǎng)(含特高壓)、綜合能源和智慧能源等領(lǐng)域客戶提供電力能源系統(tǒng)集成解決方案、配套產(chǎn)品和應(yīng)用服務(wù)。近年來,公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),重點(diǎn)開展風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等清潔能源業(yè)務(wù)。

永福股份2022三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入14.94億元，同比上升53.93%；歸母凈利潤(rùn)5489.7萬元，同比上升218.49%；扣非凈利潤(rùn)3487.87萬元，同比上升948.3%；其中2022年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入5.9億元，同比上升47.33%；單季度歸母凈利潤(rùn)1290.35萬元，同比上升191.04%；單季度扣非凈利潤(rùn)636.58萬元，同比上升1748.47%；負(fù)債率61.16%，投資收益2763.99萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用1743.5萬元，毛利率17.46%。

該股最近90天內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)2家，增持評(píng)級(jí)1家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為61.27。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入1.55億，融資余額增加；融券凈流入992.45萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，估值分析工具顯示，永福股份（300712）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力較差，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)1星，好價(jià)格指標(biāo)1.5星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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