今年2月，私募產(chǎn)品銷售市場顯著回暖了。基金君從渠道獲悉，由楊東掌舵的寧泉資產(chǎn)擔(dān)任投顧的信托產(chǎn)品，50萬起，封閉兩年，這兩周在興業(yè)銀行渠道銷售，最新募集規(guī)模已達(dá)27億元左右。同時(shí)，由橋水中國當(dāng)投顧的產(chǎn)品也在銷售，200萬起，本周在渠道出現(xiàn)秒殺，兩家渠道的合計(jì)募資規(guī)模超10億。還有量化私募的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，在渠道也很快賣完了。

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基金君了解到，近期有不少私募市場人士、渠道機(jī)構(gòu)銷售都出來跑業(yè)務(wù)，開始忙起來了。市場人士分析，當(dāng)前市場估值相對便宜、投資者也有配置資產(chǎn)的意愿，私募看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下權(quán)益市場的機(jī)會(huì)，因此比較積極進(jìn)行“春耕播種”。

寧泉資產(chǎn)新產(chǎn)品單渠道募資27億

近期，由百億私募寧泉資產(chǎn)擔(dān)當(dāng)投資顧問的信托計(jì)劃——寧泉興益系列產(chǎn)品，投資起點(diǎn)50萬元，封閉期兩年，2月6日到2月17日在興業(yè)銀行渠道銷售，到現(xiàn)在最新募集規(guī)模已經(jīng)達(dá)到27億元左右。

據(jù)了解，該信托計(jì)劃設(shè)置了軟鎖定，按份額鎖定720個(gè)自然日，如果臨時(shí)開放日贖回或封閉期內(nèi)贖回的，3%贖回費(fèi)計(jì)入信托財(cái)產(chǎn)；同時(shí)，超額業(yè)績報(bào)酬方面，超出年化收益率6%部分提取20%。

“這次新產(chǎn)品銷售情況比較理想，超過了我們預(yù)期，寧泉的產(chǎn)品到昨天24億多，我們計(jì)劃爭取募集30億左右。”相關(guān)銀行渠道人士表示，客戶之所以對寧泉的產(chǎn)品比較青睞，主要是因?yàn)樗麄冞^往幾年表現(xiàn)比較穩(wěn)健，尤其是在去年市場不太好、很多私募產(chǎn)品大幅虧損的情況下，他們還能做到正收益。

另一位渠道人士也說，實(shí)際上在當(dāng)前市場環(huán)境下，私募產(chǎn)品普遍募集都只有幾千萬、一兩億，寧泉這樣的表現(xiàn)還是比較難得的。“我們這邊私募產(chǎn)品的銷售，雖然比去年四季度會(huì)稍稍好一些，但是總體還是偏冷的狀態(tài)。我認(rèn)為寧泉能賣出量，這跟他們的產(chǎn)品特性有關(guān)。長期來看，雖然寧泉的產(chǎn)品在牛市可能不是很突出，但是放三五年還是業(yè)績表現(xiàn)比較優(yōu)秀，客戶持有體驗(yàn)也比較好，楊東在大類擇時(shí)方面、對市場節(jié)點(diǎn)的把握還是不錯(cuò)的，客戶認(rèn)可度較高。”

公開資料顯示，寧泉資產(chǎn)由興全基金原總經(jīng)理?xiàng)顤|在2018年1月創(chuàng)立，目前總規(guī)模超400億元，目前備案的產(chǎn)品超過70只，全部為權(quán)益類產(chǎn)品。寧泉資產(chǎn)投研陣容強(qiáng)大，除了楊東，投資經(jīng)理包括余璟鈺、曾銘偉。

楊東具有30年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，1992年加入興業(yè)證券，歷任興業(yè)證券交易部總經(jīng)理、總裁助理、投資總監(jiān)；2003年開始擔(dān)任興全基金總經(jīng)理，2007年楊東在股市6000點(diǎn)勸投資者贖回基金、2015年股市高位公開高喊風(fēng)險(xiǎn)，勸大家謹(jǐn)慎買基金，被稱為“業(yè)界良心”。2017年楊東從興全基金出來后，在2018年初創(chuàng)立了寧泉資產(chǎn)，目前擔(dān)任公司執(zhí)行董事、法定代表人。

值得一提的是，寧泉資產(chǎn)除了注重二級股票投資外，也積極配置可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)，在性價(jià)比不錯(cuò)時(shí)出手配置；還運(yùn)用股期指貨、期權(quán)衍生品等投資工具，做對沖管理、套利交易等，為產(chǎn)品組合平滑凈值曲線波動(dòng)發(fā)揮著重要作用。

橋水中國產(chǎn)品被秒殺

量化指增產(chǎn)品也受關(guān)注

基金君了解到，除了寧泉資產(chǎn)，最近還有橋水中國、理成資產(chǎn)吳圣濤、睿郡資產(chǎn)董承非、慎知資產(chǎn)余海豐等知名主動(dòng)私募的產(chǎn)品在渠道正在銷售或?qū)⒁l(fā)行，還有卓識(shí)私募基金、幻方量化、因諾資產(chǎn)等量化私募新發(fā)產(chǎn)品或者旗下產(chǎn)品打開申購，受到市場關(guān)注。

“橋水的產(chǎn)品200萬起，今天早上賣得秒殺了，很多客戶都沒有搶到。”某大型券商渠道人士告訴基金君，他們上周開始銷售橋水產(chǎn)品，賣了一個(gè)號；這周又賣了一兩個(gè)號，沒想到就出現(xiàn)秒殺了，到目前橋水全天候策略產(chǎn)品在他們渠道銷售7個(gè)億左右。

基金君從另一家銀行渠道也獲悉，橋水的產(chǎn)品在他們那邊募集情況也不錯(cuò)，大概4個(gè)億左右。

據(jù)了解，橋水（中國）投資管理有限公司于2018年6月在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記，成為正式進(jìn)軍中國市場的外資私募，面向國內(nèi)高凈值客戶發(fā)行私募基金產(chǎn)品；2021年底，橋水中國的管理規(guī)模突破了百億，其在中國發(fā)的產(chǎn)品采取全天候增強(qiáng)型策略，投資標(biāo)的為中國股票、債券和大宗商品及其衍生品；其目標(biāo)是通過高度分散化獲取持續(xù)穩(wěn)健的收益。期望能獲得與股票類似的長期收益，但風(fēng)險(xiǎn)顯著降低。

還有一家券商人士告訴基金君，現(xiàn)在市場情緒似乎一下子起來了，“我們最近銷售產(chǎn)品，無論是公募還是私募，額度都滿了。比如某家量化私募的中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，還有行業(yè)ETF都很快賣完了，不知道為什么，感覺市場也沒有很熱。”

關(guān)于私募銷售市場回暖的原因，前述大型券商渠道人士分析，首先是去年儲(chǔ)蓄率挺高的，大家手里都是有錢的，有資產(chǎn)配置的意愿；第二，私募當(dāng)前看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下權(quán)益市場的機(jī)會(huì)，而投資者覺得股市有大小年，去年市場跌得很厲害，估值到了低位，今年市場應(yīng)該不會(huì)差到哪里去，大家愿意去做投資布局。“投資者手里有錢，剛好又有合適產(chǎn)品可以匹配，就會(huì)有布局的想法。雖然我們有專業(yè)投顧認(rèn)為市場還會(huì)跌，但是也跌不到哪里去，年初指數(shù)漲了幾個(gè)點(diǎn)，這波起身的話，大家覺得是不是長期機(jī)會(huì)來了，覺得有希望了。”

基金君了解到，最近私募的銷售、渠道做業(yè)務(wù)的，都跑起來了，積極開始“春耕播種”。有機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部人士告訴基金君，現(xiàn)在有兩類私募比較受歡迎：一是主動(dòng)權(quán)益的“長跑冠軍”，經(jīng)歷市場多年洗禮，投資能力比較獲認(rèn)可；二是量化策略，比如指數(shù)增強(qiáng)，因?yàn)槿绻袌銎饋砹肆炕囝^策略是比較好的，主觀多頭的基金經(jīng)理的風(fēng)格和能力圈不一樣，不能保證在任何市場都能賺錢，量化的相對還好。

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