境外投資者借QFII認購境內私募破冰 拓展境內私募基金業務

12月16日，記者從上海市地方金融監督管理局官方微信公眾號獲悉，全國首單境外投資者通過合格境外機構投資者/人民幣合格境外機構投資者(QFII/RQFII)認購外商獨資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM)基金產品近日在上海順利落地。此次通過QFII/RQFII認購的產品為霸菱投資管理(上海)有限公司發行的霸菱中國綜合債券1號私募證券投資基金。這一模式也為我國境內的外資私募開辟了募資新路徑。

霸菱海外投資基金管理(上海)有限公司是上海第五批合格境內有限合伙人(QDLP)試點機構，于2019年1月發行QDLP產品。2019年6月，霸菱投資管理(上海)有限公司登記成為外商獨資私募證券投資基金管理人(WFOE PFM)，同年11月發行境內私募基金產品。

今年9月，中國證監會、中國人民銀行、國家外匯管理局發布《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》，允許QFII/RQFII投資境內私募投資基金，自2020年11月1日起施行。11月2日，瑞銀等外資機構完成了首單轉融通證券出借，但此前備受關注的QFII布局境內私募(包括境內外資私募)的進程則相對緩慢。

實際上，自2017年起，多家海外資管巨頭先后登記成為WFOE PFM，并在中國境內發行了股、債、商品等私募證券基金產品。但因為外資機構在中國的業績曲線尚不完整，缺乏銷售渠道經驗，加上境內客戶對外資缺乏了解，銷售境況不佳，不少外資在華私募的資管規模僅1億至3億元人民幣。此次“破冰”對于緩解境內外資私募的資金問題意義重大，上海市地方金融監督管理局表示，這些機構的海外母體可通過QFII/RQFII提供種子資金，幫助其拓展境內私募基金業務。