繼續加倉!股票私募倉位創近4年新高，過半持倉超8成!“活水”還在涌入，連續4周新發產品破600只

在外圍市場擾動不斷的背景下，匯聚諸多高手的私募基金們，選擇繼續加倉A股!

私募排排網最新數據顯示，股票私募倉位連續兩周上升，截至7月31日，整體倉位指數升至76.29%，環比加倉0.61個百分點，創出近四年來新高，該倉位水平在歷史上僅次于2015年。

私募們一邊選擇加倉，另一邊更是積極備案發行新產品、募集資金，為接下來的行情準備“子彈”。

數據顯示，上周共有682只私募產品完成備案登記，備案產品數量連續4周突破600只，多家知名私募上周密集備案了一批新產品。其中，百億私募禮仁投資上周一口氣備案了14只產品，高毅資產新進基金經理吳任昊在上周也發行10只產品。

不過，近期內外資金開始持續分化，北向資金持續流出，對于接下來的市場，私募們觀點也開始有所分化。

內外資金持續分化，股票私募倉位創近四年新高

7月底，中美互相關閉大使館，上證指數一度跌破3200點。進入8月份，隨著美國開始對中國科技公司連續施壓，封殺Tiktok，外部沖擊不斷，市場風險偏好也有所降低。

上周市場大幅震蕩，北向資金持續流出，上周凈賣出44.49億元，已經連續四周凈流出，四周累計凈流出規模達526億元。

另外一邊，國內融資資金則持續凈流入，上周融資余額規模增長316.12億元，達到14036.23億元，四周累計凈買入規模達到1023億，和北向資金流出形成了鮮明的對比。

招商策略研究指出，從兩者的歷史關系來看，如果北上資金賣出，融資余額流入，則市場多伴隨而來明顯調整;反之，若北上資金買入，而融資余額流出，則市場往往出現較為明顯的反彈。

匯聚諸多高手的私募基金們也不懼外部沖擊，選擇加倉做多A股。

私募排排網組合大師數據顯示，股票私募倉位連續兩周上升，創出近四年來新高，歷史上僅次于2015年的倉位水平。

截至7月31日，股票私募整體倉位指數為76.29%，環比加倉0.61個百分點，其中54.20%的私募倉位超過8成，僅5.07%的私募倉位低于2成。

分規模來看，百億私募加倉幅度最大，環比加倉1.32個百分點，其中68.31%的百億私募倉位超過8成，倉位低于5成的百億私募占比僅為5.74%。

私募積極發行新產品，連續4周突破600只

私募基金經理們一邊選擇加倉繼續看多市場，另一邊則積極備案發行新產品、募集資金，為接下來的行情準備充足的“子彈”。

私募排排網數據顯示，上周共有682只私募產品完成備案登記，備案產品數量連續4周突破600只。其中，證券私募備案產品555只，在新增備案產品中占比79%，可見投資者認購私募證券類產品的熱情。

不少知名百億私募上周密集的備案一批新產品。其中，百億私募禮仁投資單周一口氣備案了14只基金產品，數量在私募中排名居首。截至目前，禮仁投資今年已經備案49只產品。

作為高瓴資本旗下的私募投資平臺，禮仁投資于2018年7月在天津登記備案，不到2年時間，禮仁投資的管理規模就突破了百億大關，成為國內最年輕的百億私募。

值得注意的是，5月份新加入百億私募高毅資產的基金經理吳任昊，在上周備案發行了10只產品，截至目前吳任昊已經累計備案了12只產品。

公開資料顯示，吳任昊擁有19年投資從業經驗，在加入高毅資產前，任中金公司資產管理部權益投資總監。在中國A股和港股市場深耕多年的吳任昊，擁有豐富的投資實踐和從業經驗，曾管理超百億美元組合。

對于當前市場，上周吳任昊接受采訪時表示，從估值水平角度來看，市場兩極分化比較明顯，有一些領域、一些標的看起來有些過熱，但總體上還是冷熱并存的?？萍?、醫藥、消費是投資人的必答題，蘊含巨大的投資機會，但不是任何時點都必配，而是必須要有持續的研究，有自己獨特的答案。

此外，衍復投資、迎水投資、盛冠達資產、灃京資本、觀富資產備案產品數量均超過5只。宏錫基金、伊洛投資、白鷺資產、正圓投資在上周也成功完成兩只產品的備案登記。

私募：外部沖擊擾動，“補短板”勢在必行

對于后市行情，私募基金經理們態度有所分化。

磐耀資產表示，指數再次接近3400點，來到7月密集成交高位區，但無論從盤面、政策還是外部因素來看，都不支持強力突破，依然是結構性的行情。

市場整體內部估值分化達到極致，市盈率75/25分位數比值來到了近10年高位，來到15年瘋狂牛階段。從行業來看，分裂也十分明顯。確定性景氣度行業來到了歷史估值高位，傳統行業處于極低估狀態。

和聚投資則表示，在中美科技脫鉤的大趨勢下，“補短板”勢在必行。加快推進創新驅動發展戰略、增強科技競爭力尤其是自主可控能力刻不容緩。中長期仍然看好科技股的投資機會，尤其是信創領域，2020年是全面展開的第一年，未來將有一批企業在這個過程中快速成長起來?？萍碱I域將是我們長線關注和布局的方向之一。

純達基金認為，市場對美國仍在嘗試推進的刺激法案給予了較為樂觀的預期，大規模的刺激計劃將繼續提振市場的風險偏好，疫苗研發的積極進展也使得市場信心未受沖擊。

政策端發力構建“國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”，釋放內需潛力和產業升級趨勢不改，經濟相對具有韌性支撐，市場向下空間有限，短期新股發行頻率提高和產業資本減持規模加大以及地緣摩擦風險仍會擾動市場的修復節奏，北向資金流向的變化仍需關注。