基金發行熱潮外的“瘠土” 中小基金公司發新策略各不相同

2019年以來公募基金一直是“夜空中最閃亮的星”，聚光燈照耀下的公募基金在2020年來持續吸引資金入駐，新基金發行市場也迎來一波又一波熱潮。

但隨著行業資源日漸集中，不少中小基金公司卻與本輪新基金發行熱潮，17家基金公司今年年初以來還沒有新基金成立，其中14家中小基金公司年內甚至沒有發新計劃。

新基金發行市場熱潮迭起

同花順iFinD數據顯示，截至7月17日，7月份有9只新成立基金首募份額超50億份， 6只為權益類、3只債券基金。這其中，鵬華匠心精選混合A/C、匯添富中盤價值精選混合A/C、華安聚優精選混合3只混合型基金首募份額均在290億份以上，匯添富中盤價值精選混合A/C兩類份額首募超300億份。

數據顯示，截至7月17日，于7月起發行并成立的基金已有19只，合計首募份額1564.90億份。因3只“爆款基金”的成立，目前為止7月份新成立基金平均發行份額高達82.36億份，再創歷史新高。

另據數據顯示，今年上半年共有646只新基金成立，合計首募份額1.03億份，創下歷史新高。其中新成立股票型基金123只、混合型251只，首募份額分別為1545.53億份、5433.33億份，新成立權益類基金份額占今年上半年全部新基金份額的近七成之多。

受益于2019年權益類基金近40%的超過平均收益，今年1月份以來，新發基金市場尤其是權益類新基金備受機構投資者和個人投資者喜愛，基金發行持續升溫，權益類“爆款基金”接連出現，千億資金哄搶、進行比例分配的新聞接連爆出，新基金發行熱潮迭起。但截至目前，仍有17家進公司年內沒有新基金成立，有21家基金公司沒有權益類新基金成立或發行計劃，不少中小基金公司錯過了今年新發基金市場的熱潮。

14家基金公司今年未發新基金

據中國網財經記者統計，截至目前，共有17家基金公司年內沒有新基金成立，這其中甚至有14家基金公司沒有新發基金發行計劃，徹底無緣今年新基金發行大潮，而這17家基金公司無一例外均為中小基金公司。

截至7月中旬，今年共有東吳基金、北信瑞豐基金、博道基金等36家基金公司成立新基金在2只以下，占基金公司數量近三分之一，而不少中大型基金公司年內新成立基金數量已在20只以上。在這些基金公司，蜂巢基金、北信瑞豐基金、東海基金、格林基金、華融基金、英大基金、中航基金幾家公司上半年只發行并成立了債券基金，無權益類基金發行成立。

而長安基金、東吳基金、富榮基金、國開泰富基金、恒越基金、弘毅遠方基金、華宸未來基金、金元順安基金、天治基金、先鋒基金、新沃基金、益民基金、中庚基金、中科沃土等14家基金公司年內沒有新基金成立和發行計劃。

值得注意的是，截至目前，東吳基金、富榮基金、益民基金恒越基金已有兩年未發新基金，江信基金已三年未發新基金，新沃基金已四年未發新基金，金元順安基金近兩年雖有新基金成立但也已兩年未發行權益類基金。

一輪牛市，投資者認購權益基金的熱情高漲，市面上“爆款基金”不斷出現，尤其7月份后，千億級別“爆款基金”接連不斷且均為權益類基金產品。但是，權益類“爆款基金”甚至10億元規模以上的新發權益類基金絕大多數出自老牌基金公司或少數幾家“自帶流量”的新銳基金公司，絕大多數中小基金公司卻與次輪新發基金熱潮無緣，市場資源正逐漸向“金字塔尖”集中。

有業內人士表示，遭千億資金“哄搶”的“爆款基金”無一例外均出自老牌基金公司且由明星基金經理領銜。相比于老牌基金公司，中小基金公司缺少“明星基金經理”和優秀的過往業績，而因公司規模持續無起色，基金經理離職難止，完善、穩定的投研體系難以形成，讓不少中小基金公司陷入惡性循環。

中小基金公司發新策略各不相同

雖然渠道和資金并未向中小型基金公司傾斜，但仍有不少中小基金公司借市場熱度完善公司產品線，但發新策略各不相同，有公司堅持自下而上選股，也有公司追求主題投資。

公開信息顯示，上半年多數有新基金成立的中小基金公司仍以債券基金和混合基金為主打產品。但合煦智遠基金、恒生前海基金、南華基金上半年均有指數型股票基金成立，太平基金也有股票型基金成立，中信建投基金開始布局增強指數基金，不少中小基金公司也在持續完善產品線。

此外，也有不少中小基金公司追逐市場熱點發行主題基金。公開信息顯示，富安達基金在5月份和7月份分別上架兩只科技主題基金，這也是目前為止富安達基金僅有的新基金發行計劃。此外，華泰保興基金也有科技主題基金上線。對于處于弱勢地位的中小基金公司來講，主題基金或許是競爭激烈的市場環境下不多的機會，而去年以來備受市場關注的科創板主題基金則往往與中小基金公司無緣。

不過，另一家中小基金公司內部人士表示，追求主題投資不符合公司投研理念，今年公司只發行了一只混合型基金。在牛市中，我們依然堅持自上而下投資，以追求絕對收益為主。