截至6月30日，東吳基金今年以來(lái)旗下債券型基金平均收益率為-1.3%，其中東吳鼎元雙債C、東吳鼎利跌幅均超過(guò)5%

隨著2020年上半年收官，公募基金的成績(jī)單也揭開(kāi)面紗。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，混合型基金的平均收益拔得頭籌，為16.66%，緊隨其后的是股票型基金，為13.05%，而債券型基金的平均收益率僅為2.01%。

盡管相較于權(quán)益類(lèi)基金，債券型基金表現(xiàn)稍顯黯淡，不過(guò)《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，東吳基金的債券型基金平均收益率低于行業(yè)平均水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，該公司旗下債券型基金今年以來(lái)平均收益率為-1.3%，旗下有8只產(chǎn)品收益率告負(fù)(各類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)，其中東吳鼎元雙債C、東吳鼎利跌幅均超過(guò)5%，分別為5.15%、8.85%。

投資業(yè)績(jī)不佳對(duì)基金公司的管理規(guī)模、新基金發(fā)行、基金經(jīng)理穩(wěn)定性等均會(huì)帶來(lái)影響。今年一季度末，東吳基金管理規(guī)模已降至141億元，同類(lèi)排名91/140。若剔除貨幣基金規(guī)模，該公司非貨幣基金規(guī)模僅為44.96億元。

就基金業(yè)績(jī)、管理規(guī)模等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向東吳基金發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

東吳基金管理規(guī)模(單位：億元)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

基金業(yè)績(jī)黯淡

東吳基金成立至今已有16年，在權(quán)益招牌沒(méi)落后，固收類(lèi)基金逐漸被重視，但踩雷信威債后，該公司固收類(lèi)基金發(fā)展遭遇瓶頸。

根據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，不幸中招的基金包括東吳增利A/C、東吳鼎元雙債A/C、東吳鼎。以東吳鼎利為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2016年4月26日，同年三季度重倉(cāng)“16信威01”，持倉(cāng)數(shù)量為40.52萬(wàn)張，截至今年一季度末，“16信威01”依舊占據(jù)該基金重倉(cāng)債券榜首，持倉(cāng)占比為67.62%。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，截至6月30日，該基金今年以來(lái)、近一年、近兩年、近三年的凈值增長(zhǎng)率分別為-8.85%、-11.34%、-19.04%、-22.22%，同類(lèi)排名均墊底;若拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，該基金成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率為-18.88%。

與此同時(shí)，東吳鼎利也遭到投資者用腳投票，管理規(guī)模從2016年三季度末的10億元縮水至0.42億元。

無(wú)獨(dú)有偶，東吳鼎元雙債A/C在上述各階段業(yè)績(jī)同樣告負(fù)，同類(lèi)排名亦幾近墊底，而最新管理規(guī)模僅為0.04億元，清盤(pán)警報(bào)隨時(shí)可能拉響。

除了踩雷的基金業(yè)績(jī)不佳，東吳優(yōu)信穩(wěn)健A/C的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不盡如人意。以東吳優(yōu)信穩(wěn)健C為例，截至6月30日，該基金今年以來(lái)、近一年、近兩年、近三年的凈值增長(zhǎng)率分別為-0.39%、1.68%、-8.45%、-5.96%，同類(lèi)排名均在后1/3。

與固收類(lèi)基金業(yè)績(jī)相比，該公司主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金今年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好，6只基金凈值增長(zhǎng)率均超過(guò)30%(各類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)。但拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線、東吳國(guó)企改革成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率飄綠，分別為-25.89%、-3.03%。

以東吳新趨勢(shì)價(jià)值線為例，該基金成立至今已有5年，現(xiàn)任基金經(jīng)理劉元海于2019年4月開(kāi)始掌舵。通過(guò)觀察，該基金重倉(cāng)股變化較為明顯，當(dāng)年二季度、三季度重倉(cāng)食品飲料、金融股，四季度以電子股為主。雖然電子股為主的格局持續(xù)到今年一季度，不過(guò)僅有藍(lán)思科技(300433.SZ)一只股票實(shí)現(xiàn)“跨年”，其余電子股均被替換，而從去年二季度持有到四季度的五糧液(000858.SZ)也從今年一季度的重倉(cāng)股中消失。

天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線報(bào)告期內(nèi)換手率為739.83%。截至2019年上半年末，該基金的換手率為394.67%。

此外，東吳國(guó)企改革重倉(cāng)股同樣更換頻繁。周健于2019年5月30日接手該基金，今年1月18日迎來(lái)共同管理的基金經(jīng)理王立立。2019年三季度末，該基金重倉(cāng)采掘股，今年大幅調(diào)倉(cāng)為電子股，去年四季度的重倉(cāng)股全部被換掉。

天天基金數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，東吳國(guó)企改革換手率為1064.03%。截至2019年上半年末，該基金的換手率達(dá)876.8%。

東吳鼎元雙債C業(yè)績(jī)表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

欲重塑權(quán)益招牌

從基金業(yè)績(jī)來(lái)看，東吳基金昔日輝煌不再，但這家老牌公司仍在謀求轉(zhuǎn)機(jī)。

《投資時(shí)報(bào)》研究員了解，東吳基金前總經(jīng)理王炯曾經(jīng)嘗試在投研人才建設(shè)方面有所突破，引進(jìn)寶盈基金原投資總監(jiān)彭敢、西部利得原投資總監(jiān)付琦。但從結(jié)果來(lái)看，效果并不理想。

值得一提的是，付琦已在今年1月份離職，與其同時(shí)離開(kāi)的還有張能進(jìn)、朱冰兵兩位基金經(jīng)理。時(shí)隔近三個(gè)月后，基金經(jīng)理戴斌也因個(gè)人原因離任。

據(jù)了解，在鄧暉履新東吳基金總經(jīng)理后，公司投研團(tuán)隊(duì)人員調(diào)整正式拉開(kāi)大幕，除了上述四位基金經(jīng)理卸任外，還有楊慶定也已離開(kāi)。同時(shí)，東吳基金引入公募老將陳軍。6月24日該公司發(fā)布關(guān)于聘任常務(wù)副總經(jīng)理的公告，陳軍履新常務(wù)副總經(jīng)理。

公開(kāi)資料顯示，陳軍于2004年加入中銀基金，歷任基金經(jīng)理、權(quán)益投資部總經(jīng)理、助理執(zhí)行總裁，2015年12月1日升任中銀基金副總經(jīng)理。另外，陳軍在擔(dān)任基金經(jīng)理期間，多次斬獲各類(lèi)獎(jiǎng)項(xiàng)。陳軍的加入，或許將給東吳基金投研注入新的活力。