首家外資獨(dú)資公募基金有望誕生 上投摩根基金股權(quán)再度被轉(zhuǎn)讓

首家外資獨(dú)資公募基金呼之欲出。根據(jù)5月9日上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌預(yù)披露信息，上海國際信托有限公司(以下簡稱“上海信托”)將轉(zhuǎn)讓上投摩根基金管理有限公司(以下簡稱“上投摩根基金”)49%股權(quán)。而在今年4月初，摩根大通旗下資管公司摩根資產(chǎn)管理宣布，與上海浦東發(fā)展銀行旗下控股公司上海信托初步達(dá)成一項(xiàng)商業(yè)共識(shí)，擬收購取得合資企業(yè)上投摩根基金股權(quán)至100%。如交易完成，上投摩根基金或?qū)⒊蔀榫硟?nèi)首家外資獨(dú)資公募基金公司。

事實(shí)上，自4月1日基金公司外資持股比例限制取消后，眾多外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來華展業(yè)動(dòng)作頻頻。4月初，貝萊德、路博邁兩大外資巨頭便向中國證監(jiān)會(huì)提交設(shè)立公募基金公司申請(qǐng)。分析人士認(rèn)為，長期來看，外資資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場(chǎng)將為公募基金行業(yè)帶來市場(chǎng)格局以及業(yè)務(wù)管理、運(yùn)營理念的變化。在與國內(nèi)機(jī)構(gòu)形成競(jìng)爭的同時(shí)，也將為業(yè)內(nèi)引來一股“活水”，并帶來變革動(dòng)力。

上投摩根基金股權(quán)

再度被轉(zhuǎn)讓

據(jù)5月9日上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的產(chǎn)權(quán)預(yù)披露公告，上海信托掛牌轉(zhuǎn)讓上投摩根基金49%的股權(quán)。公告顯示，上投摩根基金成立于2004年，目前公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為，上海信托持有上投摩根基金51%的股權(quán)，摩根資管持有上投摩根基金49%的股權(quán)。

不過，這一預(yù)披露信息中并沒有顯示受讓方資格條件，需要以正式披露信息為準(zhǔn)。

實(shí)際上，上投摩根基金股權(quán)并不是第一次被轉(zhuǎn)讓。2019年5月8日，上海信托便曾轉(zhuǎn)讓上投摩根基金2%股權(quán);同年8月，摩根大通宣布，旗下的摩根資管已成功競(jìng)拍上投摩根基金2%股權(quán)。根據(jù)當(dāng)時(shí)的公開資料，在2019年5月8日之前，上海信托是上投摩根基金的第一大股東，持股比例51%;摩根資管是上投摩根基金的第二大股東，持股比例49%。摩根資管拿到上投摩根基金2%股權(quán)后，將直接成為上投摩根基金的絕對(duì)控股股東。不過該交易仍需我國相關(guān)監(jiān)管部門的審批。

而根據(jù)此次上海信托在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開披露的信息，截至今年5月9日公告信息披露，目前上海信托仍持有上投摩根基金51%的股權(quán)。這意味著，一年前上海信托向摩根資管轉(zhuǎn)讓2%的股權(quán)交易仍未完成。

其實(shí)，在今年4月初，摩根資管就宣布了與上海信托初步達(dá)成商業(yè)共識(shí)，將擬收購取得上投摩根基金公司股權(quán)至100%。而5月份就出現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)權(quán)交易信息，不免引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。若上述交易均完成，上投摩根基金或?qū)⒊蔀榫硟?nèi)首家外資獨(dú)資公募基金公司。

中國金融業(yè)

開放持續(xù)提速

從上投摩根基金2%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓到此次49%的轉(zhuǎn)讓，背后彰顯的是中國金融業(yè)開放不斷提速。

2018年，我國宣布將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設(shè)限。2019年7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室宣布了一系列金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放的政策措施，其中包括將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年。2019年10月11日，證監(jiān)會(huì)明確，自2020年1月1日起，取消期貨公司外資股比限制;自2020年4月1日起，取消基金管理公司外資股比限制。2020年3月，證監(jiān)會(huì)公告，自2020年4月1日起，取消證券公司外資股比限制。

在今年4月1日基金公司外資股比限制取消的第一天，貝萊德、路博邁兩大外資資管巨頭就向證監(jiān)會(huì)提交了設(shè)立公募基金公司的申請(qǐng)，其申請(qǐng)材料已在4月1日獲接收，還在4月9日提交了補(bǔ)正通知。

分析人士認(rèn)為，隨著證券、基金、期貨公司外資股比限制取消，我國資本市場(chǎng)對(duì)外開放迎來新的里程碑。2018年以來，頂層設(shè)計(jì)持續(xù)加大對(duì)外開放力度，外資持股比例限制不斷加速放開，QFII/RQFII額度限制取消、MSCI指數(shù)A股納入因子提升等系列動(dòng)作體現(xiàn)出我國資本市場(chǎng)對(duì)外開放的程度不斷加深。

外資100%持股期貨公司

申請(qǐng)已提交

不僅僅是基金行業(yè)，期貨行業(yè)實(shí)現(xiàn)全資控股也是外資金融機(jī)構(gòu)來華展業(yè)的目標(biāo)之一。4月29日，摩根大通宣布，經(jīng)與合資方及相關(guān)主管機(jī)構(gòu)協(xié)商，其旗下期貨和期權(quán)業(yè)務(wù)已向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，有意將其在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增持至100%。

摩根大通全球清算亞太區(qū)主管David Martin表示，隨著中國金融市場(chǎng)的持續(xù)開放，非常高興可以進(jìn)一步拓展在華業(yè)務(wù)實(shí)力。摩根大通憑借在全球期貨市場(chǎng)的領(lǐng)先地位和業(yè)務(wù)專長，以及與全球投資者的緊密合作關(guān)系，將能夠?yàn)榭蛻暨M(jìn)入中國日趨成熟的期貨市場(chǎng)提供更好的渠道和流動(dòng)性，并為助力中國金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

中大期貨副總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川認(rèn)為，作為全球最大的大宗商品消費(fèi)國，中國市場(chǎng)的廣度和深度都有很大的拓展空間，因此境外機(jī)構(gòu)對(duì)參與境內(nèi)期貨市場(chǎng)十分感興趣。

事實(shí)上，自2019年以來，外資對(duì)我國資本市場(chǎng)的關(guān)注度持續(xù)提升。此前，富時(shí)羅素、MSCI等國際知名指數(shù)連續(xù)擴(kuò)大A股權(quán)重。今年3月，富時(shí)羅素也表示將在9月考慮我國債券是否“入富”。在海外知名指數(shù)的持續(xù)關(guān)注下，被動(dòng)資金有望持續(xù)流入國內(nèi)資本市場(chǎng)。分析人士認(rèn)為，金融市場(chǎng)擴(kuò)大開放不僅使資本市場(chǎng)受益，而且也將在金融服務(wù)實(shí)體、間接融資模式向直接融資模式轉(zhuǎn)變的過程中，以及在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中扮演更重要角色。