科創基金首交年報 基金投資策略各不相同

近日，科創板基金陸續交出了誕生以來的首份年報。以3年封閉運作的科創主題基金來看，截止目前11只基金中有6只披露了2019年年報。年報顯示，這些基金操作策略和風格有較為明顯的差異，部分基金持有股票接近滿倉，部分基金以絕對收益策略為主。而在股票持倉中，科創板股占基金凈值的比例多在0-20%不等。

基金投資策略各不相同

市場上現有的11只3年封閉運作科創主題基金相繼成立于去年6月10日至7月18日的40天內，這類基金約定投資于科創主題的證券占非現金基金資產的比例不低于80%。

截止4月16日，富國、華安、廣發、萬家、博時、中歐旗下的科創主題基金已經公布了2019年年報。截止2019年末這6只基金平均資產規模11.11億元，均較約10億元的首發規模有所增長。

從業績表現上，廣發科創主題3年和富國科創主題3年自成立以來截止今年4月15日累計回報較高，分別為28.95%和22.75%。

年報顯示，這6只基金的投資策略和投資風格有明顯的差異。截止去年末富國科創主題3年和萬家科創主題3年倉位在9成以上，分別為97.75%和90.5%，其中富國科創主題在去年三季度末與四季度末的股票倉位都在97%-99%左右，充分利用了封閉式基金的倉位上限優勢。萬家科創主題則較三季度末的67%的倉位大幅加倉。

博時科創主題和廣發科創主題的股票倉位則為89%和73%左右，均較去年三季度末大幅提高。而中歐科創主題和華安科創主題股票倉位分別為55%和2%，華安科創主題倉位最低。這與該基金采取的絕對收益策略有關。

華安科創主題基金經理在年報中表示，該基金投資采取絕對收益策略。股票操作上精選科創行業個股、控制整體倉位、分散持倉，并積極參與科創板與主板的新股發行。債券操作上以優質的1-3年AAA科創主題信用債為主，嚴控制信用風險。年報顯示該基金持有債券占基金總資產的比例為92.67%。

科創板持倉占比不超2成

從具體的持倉標的上看，除華安科創主題以外的5只基金雖然均重配科技創新相關的概念股，但科創板股的持倉占比全部在20%以下。不過考慮到科創板上市公司數量仍然較少，這一比例有其合理性。其中富國、萬家、博時旗下的科創主題基金持有科創板股的比例相對高。

富國科創主題3年合計持有34只股票，前10大重倉股包括華友鈷業(603799)、寧德時代(300750)、中國重汽(000951)、春風動力(603129)、三七互娛(002555)、掌趣科技(300315)、嘉元科技、柏楚電子、兆易創新(603986)、億緯鋰能(300014)，合計占基金凈值的比例較為集中，為72%左右。其中，嘉元科技、柏楚電子為科創板股，占基金凈值比均在6.2%以上，此外其持有的股票中還有12只為科創板股，但占基金凈值的比例均不足1%，14只合計占比為14.04%。

萬家科創主題則主要配置了消費電子、5G、半導體、新能源汽車等行業的股票，合計持有63只股票，前10大重倉股包括生益科技(600183)、崇達技術(002815)、中微公司、兆易創新、東方財富(300059)、寶蘭德、長電科技(600584)、星源材質(300568)、引力傳媒(603598)、徐工機械(000425)，其中中微公司和寶來德均來自科創板，此外該基金還持有安恒信息、柏楚電子等，一共13只來自科創板 ， 合 計 占 基 金 凈 值 的 比 為11.04%。

博時科創主題合計持有A股和科創板股、港股合計70只票。其中科創板股有14只，占基金凈值的比例為15.33%，主要包括中國通號、聯瑞新材和晶豐明源。港股通標的占基金凈值的比例約5.3%，包括美團點評、小米集團等。

中歐科創主題也同樣持有A股、科創板股和港股，但其科創板股占比較低，合計約1.82%，持有的港股通標的占比約8.5%。

廣發科創主題持有49只股票，來自科創板的有10只，合計占比不到6%。重倉標的包括欣旺達(300207)、兆易創新、邁瑞醫療(300760)、金域醫學(603882)、樂鑫科技等。本報記者 劉慶華