截至7月底，“工農中建交”五大行的理財子公司悉數開業;其中，工銀、建銀、中銀三家銀行理財子公司6月以來相繼推出了自己的理財產品。很快，交銀理財的新產品也來了，今天發行首只產品。銀行理財子公司1元起售的產品來勢洶洶，公募基金的產品還有優勢嗎?

多家銀行理財子公司相繼發行產品

交銀理財近日官宣公司旗下首只產品交銀理財穩享一年定開1號7月31日發行，該只產品為1元起售、0費率申贖、風險評級為低風險;組合全面投資精選的固收類資產，通過配置非標增厚收益，業績比較基準為4.2%，比銀理財同等風險評級的固收產品的收益率略低0.03%。

工銀理財6月6日在北京正式開業，并在同日推出相關理財產品，分別為“鑫得利”智合FOF封閉凈值型理財產品、“全鑫權益”兩權其美系列開放凈值型理財產品、“全鑫權益”量化股債輪動策略指數掛鉤型理財產品等，通過工行網點、網站、手機銀行公開銷售，門檻僅為1元。

繼首批理財產品發行后，工銀理財開業一個多月以來，仍不斷在發售不同封閉期的“鑫得利”系列、“全鑫權益”系列理財產品?；鹁蜷_工行APP發現，工銀理財當前共有8只產品在發售，1元起售的理財產品和1萬元起售的理財產品各4只。1元起售的理財產品為“鑫得利”系列的固收類產呂，業績比較基準在4.5%-4.7%，封閉期從651天至1065天不等，風險等級皆為PR2級低風險;1萬元起售的主要為“全鑫權益”系列理財產品及“鑫得利”全球輪動收益延續型1+4年產品，業績比較基準為4.5%至5%不等，封閉日期從375天至1102天不等，風險等級皆為PR3級，風險適中。

中銀理財于7月4日開業，當天同步推出五大理財新品，分別是“全球配置”外幣系列、“穩富——福、祿、壽、禧”養老系列、“智富”權益系列、“鼎富”股權投資系列以及指數系列。

據建行官網顯示，建信理財于7月23日推出兩款銀行理財子公司產品，“乾元”建信理財粵港澳大灣區指數靈活配置理財產品(第01期)、“乾元-睿鑫”科技創新封閉式凈值型理財產品，此次推出的兩款產品均主要投資于標準化資產，均為1元起售。

銀行理財子公司產品PK公募同類產品

1元起售的銀行理財子公司的固收類產品直接沖擊公募的同類產品，特別是貨幣基金。從交銀理財、工銀理財推出的固收類產品收益率來看，1元起售的銀行理財完勝貨幣基金。

從預期收益表現來看，銀行理財子公司1元起售的產品業績比較基準多數較為明確，交銀理財穩享一年定開1號業績比較基準為4.2%，工銀理財“鑫得利”系列的1元起售理財產品的業績比較基準在4.5%~5%之間。需要指出的是，業績比較基準并非是“預期收益率”，也不是最后實際收益率，是作為收益率的參考值。

貨幣基金是投資者2013年以來最重要的理財工具之一，7日年華收益率最高近8%。然而今年隨著資金面的寬松，這類產品收益率下行明顯，Wind統計數據顯示，742只貨幣基金(不同份額分開統計)的7日年化收益率的中位數只有2.43%，26只貨幣基金的7日年化收益率在3%之上。

盡管貨基的收益不及銀行理財子公司1元起售的固收類產品，但流動性有較大優勢。從投資期限看，銀行理財子公司的1元起購產品，較普通銀行理財產品略長。一些固定期限產品的存續期在651天~1828天間，而無固定期限產品，一般是季度或年度開放一次。相對來說，布局這些產品需要投資者持有時間長，最好和自己資金使用時間相匹配。相對銀行理財子公司漫長的投資期限，市場上的主流貨幣基金都支持隨時申贖。從作為現金管理工具的角度看，貨幣基金有較大優勢。

除了固收產品以外，工銀理財已發行風險等級高于固收類的產品，其業績比較基準并沒有一個明確數據，以“全鑫權益”量化股債輪動策略指數掛鉤型理財產品為例，該產品的業績比較基準為40%*工銀量化股債輪動策略指數凈價版收益率+60%*央行一年期定期存款利率(年化)，具有一定的波動性。

因此，業內人士建議，購買銀行理財產品不能“傻傻”買了。過去銀行理財產品多為固定收益類的低風險產品，有較為明顯的預期收益率，因此投資者往往把這當成是“高收益的定期存款替代”，而以后布局銀行理財產品，種類會明顯增多。銀行理財子公司計劃布局多元化產品，而與資本市場密切相關的產品可能收益率波動會較大，也非?？简炪y行理財子公司的投資能力。因此，投資者需要根據自己需求、風險承受能力、市場情況來選擇銀行理財子公司產品，合理配置資產。