中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)4月17日訊(記者 劉小菲)3月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司股權(quán)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“意見(jiàn)稿”)，根據(jù)意見(jiàn)稿要求，證券公司的控股股東，凈資產(chǎn)要求不低于人民幣1000億元；最近5年原則上連續(xù)盈利，最近3年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)不低于人民幣1000億元，主業(yè)凈利潤(rùn)占凈利潤(rùn)比例不低于50%。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者對(duì)已經(jīng)公布2017年報(bào)的上市券商的控股股東情況進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn)，目前很多券商并不符合意見(jiàn)稿中提到的“雙千億”標(biāo)準(zhǔn)，正在沖刺A股IPO的湘財(cái)證券就是其中一員。

北京一家券商的投行人士在接受中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“如果上述新規(guī)落地，整個(gè)券商行業(yè)格局會(huì)被重塑，大券商將強(qiáng)者恒強(qiáng)，民營(yíng)券商生存艱難。未來(lái)券商牌照將成為稀缺資源。”

湘財(cái)證券控股股東凈資產(chǎn)未達(dá)千億

湘財(cái)證券年報(bào)顯示，目前公司的控股股東是新湖控股有限公司。公開(kāi)資料顯示，新湖控股是一家從事實(shí)業(yè)投資開(kāi)發(fā)等業(yè)務(wù)的民營(yíng)企業(yè)，上市公司新湖中寶持有其48%的股份。新湖中寶2016年報(bào)顯示，截至當(dāng)年年底，新湖控股資產(chǎn)合計(jì)為302.23億元，負(fù)債合計(jì)232.84億元，也就說(shuō)是公司的凈資產(chǎn)不足百億。另外，新湖控股2016年的營(yíng)業(yè)收入為31.27億元，同期凈利潤(rùn)為604.91萬(wàn)元，而2015年的上述數(shù)據(jù)分別為38.65億元和4.17億元。由于可見(jiàn)，無(wú)論是從資產(chǎn)規(guī)模，還是業(yè)績(jī)方面的指標(biāo)，湘財(cái)證券的控股股東與“意見(jiàn)稿”中提到的要求都相差甚遠(yuǎn)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，上述意見(jiàn)稿意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為4月29日。上述“新規(guī)”如果落地，是否會(huì)對(duì)湘財(cái)證券的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響？正在進(jìn)行的IPO是否會(huì)有變化？湘財(cái)證券有什么應(yīng)對(duì)措施？中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者給湘財(cái)證券董秘發(fā)去了采訪(fǎng)函，但截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

業(yè)績(jī)下滑 近三年頻繁遭監(jiān)管處罰

上述投行人士表示，湘財(cái)證券要順利通過(guò)A股IPO審核，還需要解決業(yè)績(jī)下滑、頻繁遭監(jiān)管處罰等多方面問(wèn)題。

湘財(cái)證券年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015-2017年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.27億元、16.09億元和13.48億元，同期凈利潤(rùn)分別為12.12億元、4.22億元和4.3億元，也就是說(shuō)，公司這三年?duì)I收和凈利潤(rùn)的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為-55.47%和-64.52%。

從收入構(gòu)成來(lái)看，目前湘財(cái)證券收入最高的是其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，2017年收入為6.81億元，占當(dāng)期營(yíng)收的比例為50.5%，該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入與上年同期相比下滑45.08%。值得注意的是，在2017年A股IPO數(shù)量創(chuàng)下歷史之最的背景下，湘財(cái)證券的投行業(yè)務(wù)收入?yún)s出現(xiàn)了大幅下滑，收入金額僅為8017.15萬(wàn)元，與上年同期的27241.7萬(wàn)元相比下滑了70.57%。

中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者還注意到，湘財(cái)證券在新三板業(yè)務(wù)上還頻繁遭到處罰。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2017年3月6日發(fā)布的公告顯示，盟云移軟因重大資產(chǎn)重組程序違規(guī)，作為其主辦券商的湘財(cái)證券被采取出具警示函、要求提交書(shū)面承諾的自律監(jiān)管措施；同年5月16日，上海證監(jiān)局對(duì)其下發(fā)決定書(shū)，針對(duì)湘財(cái)證券在擔(dān)任盟云移軟的主辦券商及重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)履職過(guò)程中存在的問(wèn)題，采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

早在2016年8月，湘財(cái)證券因違規(guī)開(kāi)戶(hù)并漏報(bào)違規(guī)開(kāi)戶(hù)比例3.23%，被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具警示函。當(dāng)年10月，公司因?yàn)樵诶萍嘉聪蚬赊D(zhuǎn)提交股票暫停申請(qǐng)的情況下，公開(kāi)披露利昌科技停牌信息，因此，湘財(cái)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人被股轉(zhuǎn)約見(jiàn)談話(huà)，并被要求提交書(shū)面承諾。

另外，證監(jiān)會(huì)還曾在2016年8月31日，針對(duì)湘財(cái)證券某營(yíng)業(yè)部市場(chǎng)部客戶(hù)經(jīng)理管祖慶存在違法買(mǎi)賣(mài)股票案件，對(duì)其做出行政處罰并采取5年證券市場(chǎng)禁入措施的處罰。

對(duì)于湘財(cái)證券屢屢出現(xiàn)的違規(guī)行為，上述投行人士告訴中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者，“目前新三板企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于券商數(shù)量，在人力等成本投入不足的情況下，主辦券商出現(xiàn)一些督導(dǎo)不力的情況其實(shí)并不罕見(jiàn)。不過(guò)，這在一定程度上也反映了公司在內(nèi)控方面存在一定問(wèn)題。” 據(jù)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者了解，近期成功過(guò)會(huì)的中信建投和長(zhǎng)城證券，在其上會(huì)時(shí)均被問(wèn)及了其“遭受的行政處罰和監(jiān)管措施”等情況，并要求其補(bǔ)充說(shuō)明公司的風(fēng)控、合規(guī)及內(nèi)控制度是否健全并有效運(yùn)行。