人身險保單質押貸款防風險政策加碼 保單質押能夠較為便利地獲取短期資金

此前，保單質押貸款相關政策規定較為分散，尚無專門的制度安排，行業缺乏統一、明確的操作與監管標準。

從近幾年監管機構公布的案例來看，保單質押貸款業務風險不僅會影響到保險公司，也有部分投保人受不法分子誘騙，將保單質押貸款所得資金投入P2P、非法集資項目，最終血本無歸。

銀保監會日前發布《人身保險公司保單質押貸款管理辦法(征求意見稿)》，引發廣泛關注。

所謂保單質押貸款，是指人身保險公司按照保險合同的約定，以投保人持有的保單現金價值為質，向投保人提供的一種短期資金支持。

天津行政學院經濟學教研部教授陳欣燁認為，從條款設計初衷來看，這是一項對投保人和保險公司都有利的業務。對投保人來說，保單質押能夠較為便利地獲取短期資金。對保險公司來說，保單質押利率通常略高于同期銀行定期存款利率和國債收益率，且對于還款期、方式等都有明確規定。

記者在采訪中了解到，這是監管部門首次專門針對該項業務出臺規定。此前，保單質押貸款相關政策規定較為分散，尚無專門的制度安排，行業缺乏統一、明確的操作與監管標準。

民生人壽北京分公司用戶訓練體驗室負責人金立成在接受經濟日報記者采訪時表示，從保險公司經營角度來看，隨著人身險規模不斷擴張，保單質押貸款業務規模也隨之增長。如果對現金流風險估計不足，或者貸后管理措施跟不上，那就很有可能影響公司的穩健經營。對此，征求意見稿中專門列出條款，要求將保單質押貸款發展狀況納入保險公司償付能力風險綜合評級體系。保險公司在服務投保人的同時，應嚴格控制保單質押貸款業務發展規模、速度和比例，防止偏離主業。

隨著利率的波動，保單質押貸款也存在著套利風險。如果保險公司設定的貸款利率水平低于保單收益水平，就會形成利率倒掛。若投保人購買保險，質押后獲得貸款并循環購買新保險，就可能出現套取保險公司收益的情況。如果有不法分子大量利用這種套利模式，就需要特別引起保險公司關注。對此，征求意見稿提出，保單質押貸款利率不得低于相應保險產品的預定利率。萬能保險保單質押貸款利率不得低于上一年度實際結算利率的平均值。此外，征求意見稿還要求保險公司嚴格審核大額貸款、多次貸款、投后即貸、貸后即保等情形。

從近幾年監管機構公布的案例來看，保單質押貸款業務風險不僅會影響到保險公司，也有部分投保人受不法分子誘騙，將保單質押貸款所得資金投入P2P、非法集資項目，最終血本無歸。此外，還有一些投保人通過保單質押獲取資金后，投資股票及復雜金融衍生品等，虧損后不僅無法償還貸款，還影響到后期保費繳納，導致保險合同失效。

針對這些可能出現的風險點，此次征求意見稿中防范風險的相應條款更為具體。例如，征求意見稿中明確規定，投保人不得違反國家法律法規和政策規定，將所借款項用于房地產和股票投資，不得用于購買非法金融產品或參與非法集資，不得用于未上市股權投資。在作出相關限制的同時，征求意見稿將借款期限從過去不得超過6個月調整為不得超過12個月，這在一定程度上緩解了投保人貸款后的還款壓力，也在一定程度上避免了多次貸款帶來的償付風險。