《證券日?qǐng)?bào)》記者近日獲得的一份業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)顯示，前三季度財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)陷入虧損，預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為-21.2億元，同比大幅下降104.16%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前三季度財(cái)險(xiǎn)公司出現(xiàn)行業(yè)性虧損的主要原因是受信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的拖累，而車險(xiǎn)承保目前尚保持著盈利。但從未來趨勢(shì)看，車險(xiǎn)承保向好的勢(shì)頭難以延續(xù)，信用保證保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)則可能持續(xù)改善。

承保虧損超28億元

從承保利潤(rùn)來看，前三季度財(cái)險(xiǎn)公司的承保利潤(rùn)為-28.04億元，同比減少67.32億元，降幅為171.36%，承保利潤(rùn)率為-0.31%。

從不同類型的險(xiǎn)企來看，財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)較為明顯的分化。根據(jù)險(xiǎn)企披露的償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)，前三季度人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)(業(yè)內(nèi)稱“財(cái)險(xiǎn)老三家”)的凈利潤(rùn)分別為174.08億元、107億元，以及37.53億元。“財(cái)險(xiǎn)老三家”利潤(rùn)總和約為318.61億元。可見，從行業(yè)來看，中小財(cái)險(xiǎn)公司前三季度虧損總額達(dá)339.81億元。

一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者分析道，財(cái)險(xiǎn)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)比較明顯，保費(fèi)規(guī)模上去了，可以攤薄固定成本，增加利潤(rùn)率，而規(guī)模較小的公司則面臨較大的固定成本壓力。整體來看，我國(guó)中小財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)較難和大公司正面競(jìng)爭(zhēng)，非車業(yè)務(wù)尚待開辟出一條能帶來穩(wěn)定盈利的特色發(fā)展之路。

另外，值得注意的是，前三季度財(cái)險(xiǎn)公司應(yīng)收保費(fèi)達(dá)2661.54億元，較年初增長(zhǎng)42.79%，平均應(yīng)收保費(fèi)率達(dá)16.28%。對(duì)此，中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠對(duì)記者分析道，近年來，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，財(cái)險(xiǎn)公司的市場(chǎng)地位尤其是面對(duì)團(tuán)體客戶時(shí)的地位下降，應(yīng)收保費(fèi)率呈現(xiàn)不斷上升的態(tài)勢(shì)。在疫情背景下，為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)主體和基層運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)險(xiǎn)公司普遍給予投保人保費(fèi)支付的寬限期。但應(yīng)收保費(fèi)的上升將損害保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)。應(yīng)收保費(fèi)是現(xiàn)實(shí)中保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的來源之一，無法收回將造成財(cái)險(xiǎn)公司承保業(yè)務(wù)的損失。財(cái)險(xiǎn)本來就是短期業(yè)務(wù)，延遲收到保費(fèi)還會(huì)減少險(xiǎn)企的可投資資金，減少投資收益。

信保業(yè)務(wù)拖累凈利潤(rùn)

“財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)大幅下降主要源于保證保險(xiǎn)賠付率大幅上升。”王向楠對(duì)記者分析道。

記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，前三季度財(cái)險(xiǎn)公司信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的承保虧損較去年同期相比仍在擴(kuò)大。其中，信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的承保利潤(rùn)分別為-12.99億元和-92.19億元，承保利潤(rùn)率分別為-7.05%和-19.06%。而機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)承保利潤(rùn)為104.81億元，增加19.39億元，增幅為22.71%，承保利潤(rùn)率為1.75%。由此可見，信用保證保險(xiǎn)是險(xiǎn)企承保虧損的主要拖累因素，而車險(xiǎn)作為傳統(tǒng)險(xiǎn)種，前三季度尚保持著承保盈利。

王向楠表示，從信保業(yè)務(wù)來看，前三季度承保大幅虧損是主要由于承保時(shí)沒有穿透底層、對(duì)周期因素過于樂觀。目前，險(xiǎn)企此前采用“過寬”條件承保時(shí)的責(zé)任正在逐步出清，保證險(xiǎn)的月度虧損明顯減少，所以未來將企穩(wěn)向好。同時(shí)，這一次大幅虧損讓保險(xiǎn)業(yè)接受了信用風(fēng)險(xiǎn)的教育，有利于改進(jìn)承保。

從車險(xiǎn)業(yè)務(wù)來看，今年前三季度，車險(xiǎn)承保利潤(rùn)同比有所增加，主要是因?yàn)橐咔槠陂g車輛使用減少，交通事故的發(fā)生率下降。但車險(xiǎn)綜合改革已經(jīng)于9月19日正式實(shí)施，其目的便是給消費(fèi)者直接讓利——提高賠付率、降低附加費(fèi)用率，整體綜合成本率預(yù)計(jì)將上升，因此，車險(xiǎn)承保利潤(rùn)向好的趨勢(shì)很難延續(xù)。此外，還有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，車險(xiǎn)綜合改革后，車險(xiǎn)承保或?qū)⑾萑肴嫣潛p的狀態(tài)。