為進(jìn)一步貫徹落實(shí)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求與精神，繼2020年10月聯(lián)合發(fā)布首批信托資產(chǎn)估值結(jié)果后，中國信登與中債估值中心合作，于2021年3月又聯(lián)合面向參與估值服務(wù)的26家信托公司首次發(fā)布了信托產(chǎn)品預(yù)期信用損失(ECL)計(jì)量結(jié)果76條，合同現(xiàn)金流量特征(SPPI)判斷結(jié)果170條，由此全面實(shí)現(xiàn)了信托資產(chǎn)估值、SPPI和ECL等在內(nèi)的第三方新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則服務(wù)的實(shí)質(zhì)性落地，為信托行業(yè)落實(shí)資管新規(guī)要求和新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則奠定了基礎(chǔ)。

自2020年10月底中國信登聯(lián)合中債估值中心試發(fā)布首批信托資產(chǎn)估值結(jié)果以來，估值業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)有序，估值結(jié)果總體穩(wěn)定。截止到2021年3月底，雙方已聯(lián)合向參與估值的信托公司逐日定向發(fā)布了230余條非標(biāo)債權(quán)類資產(chǎn)的估值結(jié)果。統(tǒng)計(jì)來看，2021年3月31日估值凈價(jià)平均97.55元，通過估值結(jié)果反映出不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，揭示不同資產(chǎn)信用資質(zhì)情況，反映市場整體收益率波動(dòng)的情況并及時(shí)揭示市場利率風(fēng)險(xiǎn)等特征。信托公司按照資管新規(guī)要求，根據(jù)資產(chǎn)估值結(jié)果對(duì)產(chǎn)品凈值進(jìn)行核算披露，能準(zhǔn)確及時(shí)地向投資者傳遞產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益變化情況，使其更好地調(diào)整投資和交易行為，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”的盡責(zé)理念，有助打破“剛性兌付”。

此外，隨著行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型日益迫切，在前期服務(wù)試點(diǎn)取得良好效果的基礎(chǔ)上，目前已有26家約占全國40%的信托公司試用中國信登新金融工具準(zhǔn)則相關(guān)服務(wù)，為更好滿足行業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)需求，結(jié)合2020年四季度集中走訪信托公司聽取的訴求與期盼，中國信登將對(duì)產(chǎn)品管理系統(tǒng)估值模塊改造升級(jí)，新增接口化批量數(shù)據(jù)傳輸方式，通過出具信托產(chǎn)品估值及相關(guān)服務(wù)數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)接口規(guī)范文檔，支持信托公司系統(tǒng)生成估值數(shù)據(jù)報(bào)文，并支持批量傳輸估值數(shù)據(jù)及相關(guān)附件資料。

中國信登相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將在監(jiān)管部門的監(jiān)督指導(dǎo)下，繼續(xù)與中國信托業(yè)協(xié)會(huì)合作推動(dòng)《信托公司信托產(chǎn)品估值指引》及時(shí)出臺(tái)，并繼續(xù)加強(qiáng)與中債估值中心合作，逐步向全行業(yè)機(jī)構(gòu)輸出估值服務(wù)，聯(lián)合推出底層資產(chǎn)為非上市股權(quán)等其他非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的估值，并著力幫助行業(yè)機(jī)構(gòu)解決新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則落地過程中技術(shù)要求高、系統(tǒng)建設(shè)成本大和實(shí)施時(shí)間緊迫等問題，持續(xù)完善信托產(chǎn)品公允估值體系，夯實(shí)信托行業(yè)凈值化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)，助力信托行業(yè)更高水平更高質(zhì)量的發(fā)展。