信托業轉型助力直接融資 季度信托資產規模持續壓降

近日，中國信托業協會發布了三季度信托業數據。數據顯示，三季度信托資產規模持續壓降，信托公司大力開展標品業務，助力直接融資。

數據顯示，截至今年三季度末，信托業受托管理的信托資產余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%，降幅較二季度末收窄0.4個百分點;信托資產余額較二季度末減少4182.31億元，環比下降1.97%，降幅比二季度擴大了1.75個百分點。

信托資產規模下降與監管層“去通道”要求相關。信托業協會特約研究員鄧婷說：“自資管新規實施以來，信托公司一直處于‘去通道’過程中。今年初，銀保監會進一步明確了信托公司壓縮通道及融資類信托業務的目標要求。6月份，銀保監會下發通知，明確堅持‘去通道’目標不變，要繼續壓縮信托通道業務，逐步壓縮違法違規的融資類信托業務，鞏固信托業亂象治理成果。”

降低融資和通道業務是防范行業風險、避免行業盲目擴張帶來的風險隱患、促進行業可持續發展的需要。信托公司在有序落實壓降通道及融資類業務規模的同時，也需要主動謀求轉型。

鄧婷表示，信托公司要積極把握資本市場大發展以及居民資產配置轉移的歷史性機遇，大力推進向標品業務的轉型。“央行數據顯示，今年前三季度，實體經濟從債券市場和股票市場獲得的凈融資規模分別同比多增1.65萬億元和3756億元，社會融資結構開始優化，居民資產配置向標準化金融資產轉移的趨勢不可阻擋。”鄧婷說。

鄧婷認為，信托公司一方面要利用自身的靈活性優勢，圍繞上市公司做大做強的投融資需求提供綜合投行服務;另一方面也要積極加強證券市場的投研能力建設，提升主動投資管理能力和配置能力，開發設計出更多符合客戶資產配置需求的證券投資信托產品，如資產配置型TOF、TOT、MOM產品，債券及固收+類投資信托，與陽光私募合作的證券投資信托產品等。通過開展這些具有直接融資特點的資金信托業務，更好地促進居民儲蓄向投資轉化，為實體經濟實現高質量發展提供更多助力。

目前，平安信托、愛建信托、中信信托、五礦信托等信托公司正加速推進開展標品業務轉型。平安信托產品中心業務總監彭湧表示，平安信托啟動標準化與凈值化轉型，在總部建立了專業化的產品中心。該產品中心既涵蓋了固定收益、資本市場、陽光私募、創新投行等標品投資業務，又囊括了ABS、家族信托等服務類信托業務。今年前三季度，平安信托產品中心向市場供應標準化產品超過600億元。截至目前，公司累計落地資產證券化項目規模超250億元。