信托業(yè)轉(zhuǎn)型助力直接融資 季度信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降

近日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布了三季度信托業(yè)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，三季度信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)壓降，信托公司大力開展標(biāo)品業(yè)務(wù)，助力直接融資。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%，降幅較二季度末收窄0.4個百分點;信托資產(chǎn)余額較二季度末減少4182.31億元，環(huán)比下降1.97%，降幅比二季度擴大了1.75個百分點。

信托資產(chǎn)規(guī)模下降與監(jiān)管層“去通道”要求相關(guān)。信托業(yè)協(xié)會特約研究員鄧婷說：“自資管新規(guī)實施以來，信托公司一直處于‘去通道’過程中。今年初，銀保監(jiān)會進一步明確了信托公司壓縮通道及融資類信托業(yè)務(wù)的目標(biāo)要求。6月份，銀保監(jiān)會下發(fā)通知，明確堅持‘去通道’目標(biāo)不變，要繼續(xù)壓縮信托通道業(yè)務(wù)，逐步壓縮違法違規(guī)的融資類信托業(yè)務(wù)，鞏固信托業(yè)亂象治理成果。”

降低融資和通道業(yè)務(wù)是防范行業(yè)風(fēng)險、避免行業(yè)盲目擴張帶來的風(fēng)險隱患、促進行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。信托公司在有序落實壓降通道及融資類業(yè)務(wù)規(guī)模的同時，也需要主動謀求轉(zhuǎn)型。

鄧婷表示，信托公司要積極把握資本市場大發(fā)展以及居民資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移的歷史性機遇，大力推進向標(biāo)品業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。“央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，實體經(jīng)濟從債券市場和股票市場獲得的凈融資規(guī)模分別同比多增1.65萬億元和3756億元，社會融資結(jié)構(gòu)開始優(yōu)化，居民資產(chǎn)配置向標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢不可阻擋。”鄧婷說。

鄧婷認(rèn)為，信托公司一方面要利用自身的靈活性優(yōu)勢，圍繞上市公司做大做強的投融資需求提供綜合投行服務(wù);另一方面也要積極加強證券市場的投研能力建設(shè)，提升主動投資管理能力和配置能力，開發(fā)設(shè)計出更多符合客戶資產(chǎn)配置需求的證券投資信托產(chǎn)品，如資產(chǎn)配置型TOF、TOT、MOM產(chǎn)品，債券及固收+類投資信托，與陽光私募合作的證券投資信托產(chǎn)品等。通過開展這些具有直接融資特點的資金信托業(yè)務(wù)，更好地促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化，為實體經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供更多助力。

目前，平安信托、愛建信托、中信信托、五礦信托等信托公司正加速推進開展標(biāo)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。平安信托產(chǎn)品中心業(yè)務(wù)總監(jiān)彭湧表示，平安信托啟動標(biāo)準(zhǔn)化與凈值化轉(zhuǎn)型，在總部建立了專業(yè)化的產(chǎn)品中心。該產(chǎn)品中心既涵蓋了固定收益、資本市場、陽光私募、創(chuàng)新投行等標(biāo)品投資業(yè)務(wù)，又囊括了ABS、家族信托等服務(wù)類信托業(yè)務(wù)。今年前三季度，平安信托產(chǎn)品中心向市場供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品超過600億元。截至目前，公司累計落地資產(chǎn)證券化項目規(guī)模超250億元。