9月22日，記者從銀保監(jiān)會官網(wǎng)獲悉，北京銀保監(jiān)局日前核準了華鑫國際信托有限公司(下稱“華鑫信托”)關(guān)于申請受托境外理財業(yè)務(wù)(QDII)資格請示，批準其受托境外理財業(yè)務(wù)資格。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至目前，國內(nèi)68家信托公司中已有27家受托境外理財業(yè)務(wù)資格獲批。不過，從具體業(yè)務(wù)開展情況來看，獲得展業(yè)資格還僅是第一步，何時獲得外管局審批的QDII投資額度才是打開境外理財業(yè)務(wù)那扇門的“鑰匙”。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，信托公司發(fā)力標準化投資業(yè)務(wù)，疊加金融開放背景，海外資產(chǎn)配置成為重要可選項。“QDII的額度獲得對于有相關(guān)業(yè)務(wù)布局的公司來說至關(guān)重要，甚至關(guān)乎到是否能有效維護公司現(xiàn)有的高凈值客戶日益多元化的委托要求。”

QDII資格信托公司擴容

根據(jù)批復(fù)內(nèi)容，北京銀保監(jiān)局批準華鑫信托開辦受托境外理財業(yè)務(wù)，并要求其應(yīng)嚴格遵守相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)章制度的規(guī)定，加強內(nèi)部控制建設(shè)和風險管理，尤其要加強匯率風險和交易對手風險管理，并按相關(guān)規(guī)定進行信息披露;同時，應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告受托境外理財業(yè)務(wù)開辦中的重大事項和問題。

所謂的受托境外理財業(yè)務(wù)，是指境內(nèi)機構(gòu)或居民個人，將合法所有的資金委托給信托公司設(shè)立信托，信托公司以自己的名義按照信托文件約定的方式在境外進行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資和資產(chǎn)管理的經(jīng)營活動。

記者注意到，華鑫信托為今年第2家獲得QDII展業(yè)資格的信托公司。今年6月8日，甘肅銀保監(jiān)局批準光大信托開辦受托境外理財業(yè)務(wù)資格。

而去年，信托公司海外業(yè)務(wù)進展經(jīng)歷了“滯緩期”。據(jù)統(tǒng)計，去年僅有五礦信托受托境外理財業(yè)務(wù)資格獲批，成為第25家收入QDII資格的信托公司。而隨著光大信托、華鑫信托的加入，截至目前，全行業(yè)68家公司中獲得QDII資格的公司數(shù)量增至27家。

QDII額度至關(guān)重要

不過，獲得QDII資格并不意味著就能開展海外業(yè)務(wù)，信托公司海外展業(yè)還受到投資額度限制。即，一些獲批QDII資格的信托公司沒有獲得額度，依舊無法開展業(yè)務(wù)。此前，有業(yè)內(nèi)人士表示，“之前獲得額度的信托公司少部分做了些固定收益類投資，大部分可能都做了通道業(yè)務(wù)，專業(yè)能力是制約其發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。“

值得注意的是，據(jù)外匯管理局2020年8月31日發(fā)布的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資額度審批情況表顯示，總計有18家信托公司有獲得過QDII額度，最近的一次額度獲批時間還是在2018年5月30日。

事實上，2019年以來外管局僅有一次釋放額度，且信托公司均與之無緣。2019年4月29日新增7.5億美元QDII額度，被包括易方達、南方、華夏、國泰、華安在內(nèi)的5家基金公司悉數(shù)瓜分。截至2020年6月30日，152家合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)投資額度總計1039.83億美元，信托類僅占8%，為83.10億美元。

廖鶴凱告訴記者，相比于券商、公募基金公司的海外業(yè)務(wù)發(fā)展，信托公司參與度確實很低，且進展相對緩慢。并且，QDII業(yè)務(wù)的專業(yè)性要求相對較高，信托公司專業(yè)性人才短板依舊需要補足。另外，從監(jiān)管政策層面來說，目前對海外子公司設(shè)立相關(guān)監(jiān)管制度還存在難度和滯后性。“不過，信托QDII業(yè)務(wù)處于初級階段，從這個層面看，后續(xù)潛力很大。“

廖鶴凱坦言，信托行業(yè)回歸本源，本質(zhì)上就是要受人之托，打理好委托人的資產(chǎn)，面對累積下來的眾多高凈值客戶，國內(nèi)信托公司如果還是沉迷于非標等融資類業(yè)務(wù)，顯然在金融開放的大背景下面臨可持續(xù)發(fā)展壓力。“信托公司在標準化投資業(yè)務(wù)大力發(fā)展的背景下，面對金融領(lǐng)域不斷的開放，海外資產(chǎn)配置或者外幣證券投資的業(yè)務(wù)選擇也將成為重要可選項。”因此，他認為，國內(nèi)信托公司的視野也將更多的聚焦全球的競爭對手，QDII的額度獲得對于有相關(guān)業(yè)務(wù)布局的公司來說至關(guān)重要，甚至關(guān)乎到是否能有效維護公司現(xiàn)有的高凈值客戶日益多元化的委托要求。