“償二代下的監(jiān)管指標(biāo)由單一的償付能力充足率，擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級三個有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)，整套指標(biāo)體系更加系統(tǒng)科學(xué)。”一位接近監(jiān)管的人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

日前，保監(jiān)會就《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見，明確了償二代的監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，采取分類監(jiān)管措施，以及建立了償付能力數(shù)據(jù)非現(xiàn)場核查機(jī)制和現(xiàn)場檢查機(jī)制等。

其中，根據(jù)征求意見稿，從保險(xiǎn)公司最近披露的償付能力報(bào)告看，中法人壽、新光海航人壽和浙商財(cái)險(xiǎn)償付能力不達(dá)標(biāo)。此外，國華人壽、天安財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司屬于重點(diǎn)非現(xiàn)場核查對象。

劃定三條償付能力紅線

征求意見稿規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司需要滿足三個指標(biāo)：核心償付能力充足率應(yīng)不低于50%、綜合償付能力充足率應(yīng)不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級應(yīng)在B類及以上。任意一個指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，即為償付能力不達(dá)標(biāo)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對比發(fā)現(xiàn)，償一代下的償付能力監(jiān)管指標(biāo)主要是償付能力充足率，達(dá)到100%即為償付能力達(dá)標(biāo)保險(xiǎn)公司。“償二代下的監(jiān)管指標(biāo)由單一的償付能力充足率，擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級三個有機(jī)聯(lián)系的指標(biāo)，整套指標(biāo)體系更加系統(tǒng)科學(xué)。”一位接近監(jiān)管的人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

核心償付能力充足率衡量保險(xiǎn)公司高質(zhì)量資本的充足狀況，綜合償付能力充足率衡量保險(xiǎn)公司資本的總體充足狀況，風(fēng)險(xiǎn)綜合評級主要是綜合考慮保險(xiǎn)公司的可資本化風(fēng)險(xiǎn)和難以資本化風(fēng)險(xiǎn)，衡量保險(xiǎn)公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)的大小。

對于償付能力不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會將根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)成因以及嚴(yán)重程度，依法采取針對性的監(jiān)管措施，以督促保險(xiǎn)公司恢復(fù)償付能力或在難以持續(xù)經(jīng)營的狀態(tài)下，盡可能多地維護(hù)保單持有人利益。

此前不久，保監(jiān)會財(cái)務(wù)會計(jì)部(償付能力監(jiān)管部)主任趙宇龍?jiān)诮邮?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家專訪時表示，償二代二期工程將按照去杠桿的要求，從嚴(yán)從實(shí)加強(qiáng)資本約束。“現(xiàn)在可以作為資本的項(xiàng)目，二期工程之后就可能不再認(rèn)可，將會實(shí)施更加嚴(yán)格的資本標(biāo)準(zhǔn)，對合格資本、核心資本的認(rèn)定進(jìn)一步收緊，擠出資本的水分。”

在此基礎(chǔ)上，征求意見稿從核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、實(shí)際資本、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級等多個維度對保險(xiǎn)公司進(jìn)行分類，根據(jù)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)成因和嚴(yán)重程度制定相應(yīng)的監(jiān)管措施。

以核心償付能力充足率低于50%但不低于35%，或綜合償付能力充足率低于100%的保險(xiǎn)公司為例。保監(jiān)會根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因采取一項(xiàng)或多項(xiàng)監(jiān)管措施，具體包責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，限制業(yè)務(wù)和資產(chǎn)增長速度，限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，限制商業(yè)性廣告;限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù);責(zé)令調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或交易對手，限制投資形式或比例;責(zé)令增加資本金、限制向股東分紅等。

此外，對于核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%等償付能力風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司，每季度還將對其償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)非現(xiàn)場核查。

保險(xiǎn)公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

根據(jù)上述要求，中法人壽、新光海航人壽和浙商財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)觸碰紅線。中法人壽最新披露的償付能力報(bào)告顯示，其二季度末核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均為-1843.06%，相較一季度末大幅下滑，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為D級。

目前，中法人壽正在推動增資擴(kuò)股工作，擬增資13億元，注冊資本金將提高至15億元，原股東鴻商集團(tuán)、人濟(jì)九鼎參與增資，并將引入新的投資股東。

新光海航人壽償付能力報(bào)告顯示，其二季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率均為-393.56%，預(yù)計(jì)三季度末的綜合償付能力充足率與核心償付能力充足率分別為-443.79%，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為D級。

浙商財(cái)險(xiǎn)償付能力報(bào)告顯示，其二季度末的核心償付能力已經(jīng)降至45%，綜合償付能力也已降至91%，最近一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為A級。不過，保監(jiān)會此前不久已經(jīng)批復(fù)了浙商財(cái)險(xiǎn)增資至30億元的申請。

此外，以每季度對償付能力數(shù)據(jù)進(jìn)行重點(diǎn)非現(xiàn)場核查的標(biāo)準(zhǔn)看，國華人壽、瑞泰人壽、天安財(cái)險(xiǎn)等保險(xiǎn)公司在列。以國華人壽為例，其二季度末核心償付能力充足率109.06%、綜合償付能力充足率118.51%。

值得注意的是，上述保險(xiǎn)公司中不乏理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的“大戶”。以國華人壽為例，2013年，國華人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入23.24億元，保戶投資款新增交費(fèi)82.44億元;2014年，原保費(fèi)收入41.32億元，保戶投資款新增交費(fèi)140.57億元;2015年，原保費(fèi)收入236.67億元，保戶投資款新增交費(fèi)218.22億元;2016年，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入265.87億元，保戶投資款新增交費(fèi)160.21億元。

在財(cái)險(xiǎn)上，以天安財(cái)險(xiǎn)為例，在2013年獲批經(jīng)營非壽險(xiǎn)投資型業(yè)務(wù)后，其保戶儲金以及投資款收入突飛猛進(jìn)，從2013年當(dāng)年的0.02億元，到2014年的259.26億元，到2015年的1266.99億元，再到2016年的2474.81億元。

在保監(jiān)會一系列從嚴(yán)監(jiān)管的新規(guī)出臺后，這些通過理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品做大規(guī)模的保險(xiǎn)公司亦在積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，1-8月，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)4490.28億元，同比下降54.94%。

近日，保監(jiān)會副主席陳文輝在保監(jiān)會的局級主要領(lǐng)導(dǎo)干部研修班上強(qiáng)調(diào)，要準(zhǔn)確把握回歸本源的深刻內(nèi)涵，深刻認(rèn)識保險(xiǎn)產(chǎn)品首先是一個消費(fèi)品而非投資工具;正確看待保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場空間;準(zhǔn)確把握“保險(xiǎn)業(yè)姓保”的衡量標(biāo)準(zhǔn)。